TMP 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
TMP 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Tompkins Financial Corporation 通过 Tompkins Community Bank,为纽约州和宾夕法尼亚州的企业及个人提供银行服务。银行吸收当地存款,主要用这些资金发放贷款,向借款人收取利息,也从持有的证券获得利息收入。扣除支付给存款人和其他资金提供方的利息后,净利息收入是公司的主要收入来源。
银行旗下的 Tompkins Financial Advisors 为客户管理投资和信托,并提供财务及遗产规划服务,向客户收取费用;其中,信托和资产管理费通常按管理资产的规模计收。公司原先拥有 Tompkins Insurance Agencies,但已将其出售给 Gallagher,这家保险代理公司已不属于现有业务。
商业房地产贷款和企业贷款占贷款组合的大部分,因此还款情况很大程度上取决于借款人的现金流及当地经济状况。盈利也取决于银行收取和支付的利率之间的差距。银行监管规定限制贷款、投资及资本运用,也限制银行向母公司支付股息;母公司主要依靠子公司的股息履行自身付款义务。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Chemung Financial Corp 与 Tompkins 在纽约州和宾夕法尼亚州争夺存款、企业借款客户和付费财富管理客户。它在当地的存款份额,是观察 Tompkins 资金来源所受竞争压力的一个指标。
NBT Bancorp Inc 与 Tompkins 在纽约州北部和宾夕法尼亚州争夺储户、借款人及其他金融服务客户。观察它在这些地区的贷款和存款业务,比直接用其更广泛区域的整体业绩判断 Tompkins 更有针对性。
美国制商银行与 Tompkins 在纽约州和宾夕法尼亚州争夺家庭存款、小企业借款客户、商业房地产贷款业务和付费财富管理客户。
Citizens Financial Services, Inc. 通过 First Citizens Community Bank,在纽约州南部和宾夕法尼亚州与 Tompkins 争夺企业、农业及家庭客户的存贷款业务。它在这些市场的企业和农业贷款业务,值得用来观察 Tompkins 面临的竞争。
Northwest Bancshares, Inc 与 Tompkins 在纽约州西部和宾夕法尼亚州争夺个人和企业存款、房地产借款客户及财富管理客户。值得关注它向储户支付的利息:两家银行都用这些存款向家庭和企业发放贷款。
S&T Bancorp Inc 与 Tompkins 的银行规模相近,都用存款向个人和中小企业放贷,并在宾夕法尼亚州有较多业务。S&T 的企业贷款需求、存款成本和借款人还款表现,可作为观察 Tompkins 同类压力的参照。
CNB Financial Corp/PA 与 Tompkins 都受宾夕法尼亚州贷款需求和存款竞争影响:两家都吸收存款,向企业和家庭放贷,并提供财富管理服务。CNB 房地产借款客户的还款表现,值得与 Tompkins 的房地产贷款业务对照。
公民金融集团与 Tompkins 在纽约州和宾夕法尼亚州争夺零售存款及企业借款客户,但其服务市场广得多,整体业绩与 Tompkins 的可比性较弱。
CUSTOMERS BANCORP INC 通过 Customers Bank,在宾夕法尼亚州东南部与 Tompkins 争夺企业贷款和存款业务;不过,它还经营规模可观的全国性专业业务,不能仅作为当地银行来比较。
Washington Trust Bancorp Inc 与 Tompkins 的盈利受类似因素影响:两家都用区域存款支持企业和住房贷款,并向财富管理客户收取费用。它的房地产贷款表现、存款成本和财富管理资产可供 Tompkins 作参照,但不代表两家在同一当地市场竞争。
Chemung Financial Corp 财报CHMG
Chemung Financial与汤普金斯金融在纽约州和宾夕法尼亚州争夺存款和企业借款人,其业绩能显示当地银行的资金与贷款需求环境。
看Chemung的存款变化和企业贷款增长。存款稳、企业贷款需求强,说明当地资金和借款需求都有支撑,汤普金斯金融面对的竞争压力较小;若存款流失或企业贷款放缓,汤普金斯争取存款、让贷款组合继续增长就会更难。
Tompkins Financial Corporation 财报这家公司
汤普金斯金融主要靠贷款和证券赚取利息收入,这份业绩会显示贷款收益、存款成本和借款人的还款情况如何共同影响银行利润。
把净利息收入与贷款增长、贷款收益率和存款成本一起看,再看逾期贷款和信贷损失拨备。贷款收入增长快于存款成本、还款质量稳定,说明利差收入在增强,且没有靠放松信贷换增长;若存款成本追上贷款收益,或逾期和拨备上升,说明利率或纽约州、宾夕法尼亚州借款人压力正在侵蚀利润。
美联储利率决定
美联储的利率决策会影响汤普金斯金融的贷款和证券收益、存款利息支出,以及借款人的还款能力。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
利率上升可能在汤普金斯金融的贷款和证券重新定价时提高收益,但也会推高存款和借款成本;若借款人还款负担加重,偿还能力和贷款质量可能走弱。
低于预期时
利率下降可减轻借款人的还款负担、支持偿还能力,但也可能压低汤普金斯金融重新定价的贷款和证券收益;存款成本或随之下降,净利息收入的整体影响取决于两者变化。