PERF 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
PERF 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
玩美移动的YouCam应用和YouCam Online Editor让用户编辑照片与视频、美化人像,并用生成式AI创作图像。基础功能免费,高级功能通过付费订阅提供。这类面向个人用户的服务贡献了公司大部分收入,因此,将免费用户转为付费用户、让订阅用户持续续费,是业务的关键。
品牌和零售商则购买软件,让消费者虚拟试妆、试戴配饰、分析皮肤状况并获得产品推荐。这些工具可以嵌入网站、应用和门店。订阅收费取决于所选功能、覆盖的产品范围以及部署范围。品牌业务的大部分收入来自较大的客户,因此,维持合作并扩大客户使用范围十分重要。
个人用户业务高度依赖Apple App Store和Google Play分发应用、处理订阅付款。许多生成式AI功能还依赖第三方模型和云服务,其可用性和成本会影响服务交付。当地规定也会限制产品的运营范围:YouCam Makeup在印度仍被禁用,在中国大陆提供的部分AI服务则需要算法备案,并遵守内容和数据管理规定。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
玩美移动的业绩主要取决于用户是否愿意为与 PicsArt、FaceApp 竞争的 AI 照片和视频工具付费,以及美妆品牌在虚拟试妆软件上的投入。
My Size 和玩美移动都依赖时尚品牌为帮助消费者在线选购的工具付费:My Size 的 Naiz Fit 用 AI 推荐服装和鞋履尺码,玩美移动则向时尚品牌和零售商销售 AI 与 AR 虚拟试穿订阅服务。关注是否有更多品牌及其内部团队采用 Naiz Fit,可据此观察这类购物工具的需求。
玩美移动 财报这家公司
玩美移动这份财报会显示,消费者订阅和品牌的AI/AR服务收入能否继续增长,同时扛住应用商店分成和AI算力成本上升。
把订阅和AI/AR服务收入的增长,和毛利率一起看。收入继续增长、毛利率稳住,说明消费者和品牌带来的收入足以覆盖应用商店分成及AI算力成本;收入增长但毛利率继续下滑,则说明这些成本正在吞掉新增收入,增长的质量仍需观察。
My Size, Inc 财报MYSZ
My Size的财报会显示,服装品牌和团队是否正在采用Naiz Fit尺码推荐工具,为玩美移动向时尚品牌和零售商销售虚拟试穿服务提供需求线索。
看My Size披露的Naiz Fit品牌客户和团队采用情况。采用增加,说明更多品牌开始为线上服装和鞋类尺码工具买单,也为玩美移动的时尚虚拟试穿业务提供正面需求线索;采用疲弱,则说明这类工具的需求尚未普遍,不能据此认定玩美移动的品牌需求转弱。