个股每日解读

PCOR 今天怎么了?

为什么涨跌
结合当天新闻和披露文件,解释可能的原因
是不是跟着大盘走
对照大盘走势和成交量,判断变化主要来自哪里
接下来看什么
下一件可能改变判断的事,以及到时候看什么

还没有解读

结合新闻和成交量,解释当天涨跌与大盘的关系。

投资展望

PCOR 三个月后,该买还是该等?

别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。

报告里有
  • 买入 / 观望 / 卖出 评级
  • 三个月目标价
  • 悲观 · 基准 · 乐观
  • 能否跑赢大盘

公司

公司概览

Procore Technologies, Inc. 帮助建设项目业主、总承包商和专业承包商管理项目信息、协调工作。平台将估算与投标、现场施工和项目财务等环节连接起来,让员工和项目合作方在同一平台上协作。

这些企业通过年度或多年合同支付固定订阅费。费用主要取决于所选产品,以及客户约定在平台上管理的工程金额,而不是按单个项目或实际使用量收费。大多数订阅不限制用户人数,因此受邀参与项目的合作方无需向 Procore 付费;部分业主客户则按用户购买访问权限。

大型企业和中型市场客户贡献了绝大部分经常性订阅业务。收入取决于获取客户、保持续订,以及让客户增购产品或增加约定管理的工程金额;工程量下降可能降低客户支付的费用。支付功能 Procore Pay 也受牌照范围限制:在子公司 Procore Payment Services 持有资金传输牌照的市场由其处理付款,在其他市场则依赖支付合作伙伴。

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来源:SEC 申报文件

排雷

买之前,先看 PCOR 埋了什么雷

财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。

分三类
  • 正在发生
  • 可能出事
  • 生来如此

护城河

PCOR 自称的优势,经得起查吗?

每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。

每条评成
  • 强
  • 中等
  • 有限
  • 未证实

相关公司

  • 竞争
  • 同受影响
  • 供应商
  • 客户
  • 欧特克与Procore争夺承包商在施工管理和开工前筹备软件上的订阅支出。关注Autodesk Build和BuildingConnected的动向,更能看清这部分预算的竞争,而不是欧特克更广泛的设计软件业务。

  • 天宝导航销售施工管理、估算和承包商会计软件,与Procore争夺总承包商和专业承包商的软件预算。它在这些领域的产品动向,是观察Procore竞争压力的重点。

  • Bentley Systems, Incorporated与Procore都受基础设施项目活跃度及客户采用数字化工具的影响:前者向基础设施企业和专业人员销售工程与协作软件,后者向业主和承包商销售施工执行软件订阅。Bentley公共工程及公用事业客户的需求值得关注,可帮助了解基础设施支出环境,但Procore也服务住宅建设客户。

  • 甲骨文的Primavera和Aconex与Procore争夺建筑客户在施工排程、项目管控和协作软件上的支出。这些产品只占甲骨文业务的一小部分,因此它们的动态比甲骨文整体业绩更贴近Procore的竞争处境。

前瞻

今天10月20日周二

  1. 8:30美东 盘前

    新屋开工(9月)

    Procore 的施工管理软件订阅费通常与客户的年度施工量挂钩,因此新建住房活动会影响住宅建筑客户支付的费用。

14 天后11月3日周二

  1. 具体时间待公布
    重磅

    Procore Technologies, Inc. 财报这家公司

    Procore按客户签约的施工金额和所选产品收取订阅费,这份财报会显示老客户是否续约并扩大使用,继续带动订阅收入。

15 天后11月4日周三

  1. 具体时间待公布

    天宝导航 财报TRMB

    天宝导航的建筑软件业务与Procore争夺总包商和专业承包商的软件预算,这份财报能看出相关预算是否仍在流向这类工具。

16 天后11月5日周四

  1. 具体时间待公布

    Bentley Systems, Incorporated 财报BSY

    Bentley Systems, Incorporated向基础设施企业和专业人士销售工程软件,这份财报能为Procore服务的业主和承包商提供基础设施项目需求的参照。