个股每日解读

MRAM 今天怎么了?

为什么涨跌
结合当天新闻和披露文件,解释可能的原因
是不是跟着大盘走
对照大盘走势和成交量,判断变化主要来自哪里
接下来看什么
下一件可能改变判断的事,以及到时候看什么

还没有解读

结合新闻和成交量,解释当天涨跌与大盘的关系。

投资展望

MRAM 三个月后,该买还是该等?

别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。

报告里有
  • 买入 / 观望 / 卖出 评级
  • 三个月目标价
  • 悲观 · 基准 · 乐观
  • 能否跑赢大盘

公司

公司概览

设备制造商使用 Everspin Technologies, Inc 的芯片,在断电时保留重要数据。这类磁阻随机存取存储器(MRAM)可替代工业设备、数据中心系统等应用中的传统存储器件,产品包括 Toggle MRAM 和 STT-MRAM。芯片销售贡献了大部分收入:通常由经销商采购并付款,再转售给设备制造商及其代工厂;公司也直接向部分战略客户销售。

另一块规模较小的业务是允许其他公司使用其技术和专利,收取许可费、特许权使用费或专利出售款。例如,GLOBALFOUNDRIES 获得技术授权后提供嵌入式 MRAM。虽然终端客户众多,公司的收入仍有相当一部分来自最大的两家终端客户。

公司在亚利桑那州钱德勒的工厂完成部分制造工序,但采用先进制程的较高密度产品仅由 GLOBALFOUNDRIES 代工,因此能否获得该厂的产能直接关系到订单交付。美国出口管制和制裁也限制了公司可以供货的客户、目的地和最终用途。

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来源:SEC 申报文件

排雷

买之前,先看 MRAM 埋了什么雷

财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。

分三类
  • 正在发生
  • 可能出事
  • 生来如此

护城河

MRAM 自称的优势,经得起查吗?

每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。

每条评成
  • 强
  • 中等
  • 有限
  • 未证实

相关公司

  • 竞争
  • 同受影响
  • 供应商
  • 客户

Everspin的业绩取决于客户是否选择MRAM来替代英飞凌、三星等对手供应的传统存储器,同时也要关注潜在的未来MRAM竞争者Avalanche。

  • Everspin依赖格芯制造STT-MRAM晶圆;格芯也获得Everspin的技术许可,向芯片设计公司提供嵌入式MRAM。值得关注格芯的嵌入式MRAM产品,它将格芯的芯片代工业务与Everspin的技术授权业务联系起来。

  • 微芯科技与Everspin的Toggle MRAM争夺客户在嵌入式系统中选用的存储器,同时也销售控制这些系统的芯片。观察这项竞争,应关注微芯科技的存储器产品,而非其更广泛的控制器业务。

  • 嵌入式系统和数据中心客户采购存储器时,美光科技的DRAM和NOR与Everspin的MRAM竞争。可关注美光在存储器成本、功耗和性能上的改进,对照Everspin以MRAM替代数据中心电池备份DRAM及嵌入式系统NOR的进展。

  • GSI科技向网络和航空航天客户销售独立SRAM芯片,而Everspin向这些应用提供MRAM替代方案。对Everspin投资者而言,应关注GSI的SRAM收入,而非尚未产生重大收入的新型处理技术。

前瞻

2 天后10月22日周四

  1. 具体时间待公布

    GSI科技 财报GSIT

    GSI科技的财报会显示其独立式SRAM芯片需求如何,为Everspin的Toggle MRAM在客户选择上的竞争提供参照。

8 天后10月28日周三

  1. 具体时间待公布
    重磅

    Everspin Technologies, Inc 财报这家公司

    Everspin的收入主要靠MRAM产品销售,这份财报会显示产品需求和毛利率能否一起站稳,而授权收入的波动有没有掩盖变化。

15 天后11月4日周三

  1. 具体时间待公布

    格芯 财报GFS

    格芯的财报若谈到采用Everspin技术的嵌入式MRAM,就能显示这项授权技术是否触达芯片设计客户。

64 天后12月23日周三

  1. 具体时间待公布

    美光科技 财报MU

    美光科技的财报会显示其DRAM和NOR存储器的需求与竞争状况,为Everspin争取数据中心和嵌入式系统客户提供参照。