MLI 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
MLI 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
木勒工业供应给排水、供暖、空调和制冷系统使用的管材、管件及零部件。管道系统业务贡献大部分收入,向批发商、建材零售商和空调制造商销售自产铜管及管件,也转售其他给排水产品。其他业务向工业制造商销售金属材料及零部件,并向设备制造商和批发商供应制冷零部件与空调风管。销售并不集中于某一家客户。
需求很大程度上取决于新住宅和商业建筑的建设,维修与翻新也带来订单。部分产品线的利润取决于金属原料成本与产品售价之间的差额。木勒工业通常通过调整售价将原料成本变化传导给客户,因此这些业务既要在铜等金属价格波动时维持价差,也要获得足够原料来保障工厂生产。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
沃茨水工业与木勒工业争夺批发商和设备制造商的管道阀门及流量控制产品订单,两家都受建筑给排水和供暖需求影响。关注沃茨住宅及商业建筑流量控制与保护产品的销售,可了解同样影响木勒的建筑用水系统需求。
派克汉尼汾与木勒工业争夺暖通空调及制冷设备制造商和分销商的制冷阀门与控制产品订单。关注派克这类产品的消息,有助于判断木勒温控业务面临的竞争。
Quanex Building Products Corporation与木勒工业同受住宅和商业建筑景气影响:前者向建材制造商销售门窗部件,木勒则供应给排水和暖通空调部件。Quanex的门窗密封件、纱网及五金销售,为观察同样带动木勒销售的新建与翻修需求提供了另一个角度。
新屋开工(9月)
穆勒向批发商和原始设备制造商销售铜管、管件以及暖通空调和管道产品,因此,反映新建住房数量的报告可显示新房建设及维修和改造对这些产品的需求。
市场预期1.31M上次公布1.275M
高于预期时
若读数高于预期的1.31M,它也高于前值1.275M。住房建设增加,可能促使管道、制冷和空调批发商及原始设备制造商增加采购穆勒产品,从而带动销售;需求增强也可能让穆勒更有空间提高售价。
低于预期时
住房建设减少,可能使这些批发商和原始设备制造商减少订购穆勒产品,拖累销售;需求转弱也可能限制公司提高售价的能力。
木勒工业 财报这家公司
木勒工业靠铜管、黄铜杆等产品的售价与金属成本之间的价差获利,这份财报会显示销量和毛利能否守住这道价差。
把核心产品销量和毛利率放在一起看。销量回升、毛利率守稳,说明水暖和暖通经销商及设备厂商买得更多,木勒工业也守住了金属成本与售价之间的空间;销量下滑或毛利率收窄,则说明建筑需求偏弱或金属成本压力未能靠调价抵消,盈利更难维持。
沃茨水工业 财报WTS
沃茨水工业的住宅和商用流量控制及防护产品面向相近的建筑水系统市场,这份财报能为木勒工业的管道和阀门需求提供参照。
看沃茨住宅和商用流量控制及防护产品的销售。两类销售都稳,说明建筑用水系统需求对木勒工业的管道和阀门也有支撑;若销售转弱,共同面对的水暖和建筑市场可能在降温,但沃茨的结果不能代替木勒工业自己的销量。