LUD 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
LUD 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
禄达技术向工业设施、工厂及设备建设供应不锈钢和碳钢管道部件,买家包括化工、石化、海事及其他制造行业的制造商和贸易商。公司在山东泰安的工厂生产法兰和管件,这些产品贡献了绝大部分收入,其中法兰是最大的产品线。香港业务还转售外部供应商生产的法兰、管件、钢管和阀门,因此公司既做制造,也做贸易。
销售主要面向中国市场,少数持续合作的大客户贡献了相当一部分收入。客户没有签订长期协议,公司依赖重复订单,但订单并无保证。钢材成本也影响盈利:项目和一般销售订单通常按成本加价定价,但部分框架订单限制调价,钢材涨价未必能全部转嫁给客户。
公司生产及进入不同市场的资格,取决于能否持续保有必要的许可证和产品认证,其中包括符合欧洲强制性的承压设备要求。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
禄达技术的业绩主要取决于中国工业订单、能否留住集中的客户群及钢材采购成本,因此华迪国际更适合作为相关业务的观察指标,而非高度相似的替代标的。
华迪国际与禄达技术都受化工和能源行业投资需求影响:华迪销售不锈钢管材,这些应用也会用到禄达的不锈钢法兰和管件。可关注华迪的钢管产品收入,判断相关工业市场的需求,但不能直接据此推断禄达的订单。
禄达技术 财报这家公司
禄达技术的下一份财报会显示,中国市场的自制法兰和管件销售是否止跌,以及公司能否守住这些订单的毛利。
把自制产品销售和毛利率放在一起看。自制产品销售回升、毛利率也改善,说明中国客户带来的订单在恢复,而且售价足以覆盖钢材和生产成本;销售继续下滑,或销售回升但毛利率仍弱,则说明需求或价格竞争仍在挤压这门主业的盈利空间。