LIVE 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
LIVE 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Live Ventures Inc 持有并经营实体业务,收入并非主要来自投资收益。地面材料零售与制造合计贡献大部分收入,钢铁制造则是最大的单一业务板块。公司收购美国中型企业,长期发展和持有,并依靠被收购企业原有的管理团队负责日常运营。
Flooring Liquidators 向业主、建筑商和承包商销售地面材料及相关家装产品,除了产品销售,也通过安装服务收费。Marquis 制造地毯并销售硬质地面材料,主要通过地面材料经销商销售,同时也向 Flooring Liquidators 供货。这些业务依赖住宅新建、翻修及商业项目的需求。
旗下工业企业服务于分销商和制造商。Precision Marshall 储备和加工工模具钢,只向分销商和钢材服务中心销售,不直接面向终端用户。Kinetic 的大部分收入来自切割设备替换用刀具及其他易损件。Precision Metal Works 为家电和汽车客户制造定制金属零件,Central Steel 则为数据中心和通信网络提供金属基础设施产品。这部分业务依赖工业需求,尤其是北美汽车生产。
Vintage Stock 通过门店和线上渠道,向消费者销售购入的全新及二手娱乐商品和收藏品,贡献较小的一部分收入。其销售依赖消费者继续购买实体商品,而不是转向数字娱乐。美国法律还限制进口全部或部分在新疆生产的商品;豪华乙烯基地板所用 PVC 若受到进口审查,可能限制地面材料业务的供货。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Live Ventures Inc的业绩取决于住房与翻修需求、工业制造活动及复古影音商品销售,因此包括Lowe’s在内的地板竞争对手只能反映其多元业务的一部分。
Floor & Decor Holdings, Inc.与Live Ventures Inc旗下的Flooring Liquidators争夺购买硬质地板的房主和专业客户。关注其面向房主和专业安装人员的销售,可帮助判断地板需求;住房市场疲弱已拖累Live Ventures Inc的这项业务。
家得宝与Live Ventures Inc旗下的Flooring Liquidators争夺购买家居改善产品和安装服务的房主及承包商。其面向翻修住房的房主的销售,可为Live Ventures Inc地板门店的需求提供线索,但不能代表后者的整体业务。
新屋开工(9月)
新屋开工和许可统计开工或获准建造的住宅,新屋销售统计新房成交;这些数据反映建房活动,可能改变 LIVE VENTURES 地板产品面向地板经销商和家居建材中心的需求与销售。
市场预期1.31M上次公布1.275M
高于预期时
若读数高于预期的1.31M,它也高于前值1.275M。建房活动或新屋销售增加,可能带动建筑商和经销商对地板的需求,帮助 LIVE VENTURES 增加地板产品销售。
低于预期时
建房活动或新屋销售减少,可能削弱建筑商和经销商对地板的需求,进而减少 LIVE VENTURES 的地板销售。
耐用品订单环比(9月)
耐用品订单统计汽车、家电等耐用产品的订购情况;订单走弱可能意味着汽车客户减少对 LIVE VENTURES 钢材的需求,也会减少精密金属加工(Precision Metal Works)的定制冲压件销售。
市场预期0.2%上次公布-0.1%
高于预期时
若读数高于预期的0.2%,它也高于前值-0.1%。订单增加可能带动美国汽车和家电生产,提升客户对 LIVE VENTURES 钢材及 Precision Metal Works 冲压件的需求,但影响仍取决于客户的生产需要。
低于预期时
订单减少可能使汽车和家电客户缩减生产,进而减少对 LIVE VENTURES 钢材及 Precision Metal Works 冲压件的需求。
美联储利率决定
美联储的利率决定设定影响借款成本的政策利率;LIVE VENTURES 约有4870万美元信贷借款采用浮动利率,因此利率上升会增加利息支出、压低盈利。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
利率高于预期,可能增加 LIVE VENTURES 浮动利率信贷借款的利息成本,使偿债后留存的盈利减少。
低于预期时
利率低于预期,LIVE VENTURES 浮动利率信贷借款重新定价后,利息成本可能下降,使偿债后留存的盈利增加。
Floor & Decor Holdings, Inc. 财报FND
Floor & Decor的财报会显示,房主和专业铺装客户购买硬质地板的需求如何,为Live Ventures的Flooring Liquidators提供同一市场的参照。
看Floor & Decor面向房主和专业客户的销售表现。两类客户的销售都稳住,说明共享的地板需求较有韧性,Flooring Liquidators面对的市场压力可能减轻;两类销售都转弱,则说明房主与专业客户的需求都在收缩,LIVE的地板零售业务仍受压。
工业产出环比(10月)
工业生产衡量工厂、矿山和公用事业的产出,产能利用率反映可用产能的使用程度;工厂活动走弱可能减少对 LIVE VENTURES 钢材及 Precision Metal Works 定制冲压件的需求。
工厂、矿山和公用事业产出增加且产能利用率提高,意味着工业需求可能更强,有望支撑客户生产及对 LIVE VENTURES 钢材和 Precision Metal Works 冲压件的订单;活动走弱则意味着支撑可能减小。
Live Ventures Inc 财报这家公司
Live Ventures这份财报会显示,旗下地板零售、地板制造和钢铁业务的收入与经营利润,能否抵住零售地板业务的压力。
把零售地板、地板制造和钢铁业务的收入与经营利润放在一起看。零售地板跌幅收窄、其他业务利润稳住或上升,说明压力仍集中在地板零售;收入和经营利润在多个业务同时转弱,则说明压力已扩散,组合对下滑的缓冲变小。