LASE 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
LASE 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Laser Photonics Corporation 向需要清除涂层和污染物、标记零部件或加工材料的企业销售设备。其 CleanTech 系统利用激光,以非接触方式清洁表面,公司将这一工艺称为 Laser Blasting。公司自行设计产品,直接向中小企业销售设备,也面向大型企业和政府客户。
公司的业务不只包括清洗。CMS 制造用于标记、切割、钻孔和焊接的激光系统,其中包括在缓释药片上加工微小孔洞的设备。Beamer Laser Marking Systems 提供永久性工业标记设备,用于制作序列号和追溯信息等。Laser Photonics 还通过 Service Partner Network 支持移动激光清洗和设备租赁业务,并向成员收取生成和分发销售线索的费用。
设备需求很大程度上取决于制造商的生产设备投资。销售也受客户验证设备是否适合具体用途所需的时间,以及发货、安装和验收进度影响。政府业务须遵守政府采购和合同规则,部分项目还要求安全许可;国际销售可能需要美国出口授权。
公司能否持续经营,取决于能否获得额外债务或股权融资,并最终实现可持续的经营收入和盈利。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Laser Photonics 的业绩取决于制造商的设备投资和激光清洗的普及,名单之外还需关注 P-Laser、Laserax、4JET 和 Trumpf 这些竞争对手。
IPG光电与 Laser Photonics 都向制造商销售用于材料加工的激光产品和系统,争夺同一类设备预算,Laser Photonics 也将其列为竞争对手。观察这类需求,应看 IPG光电的材料加工销售收入,而非医疗激光业务。
Novanta Inc. 与 Laser Photonics 都部分受到制造商设备投资的影响:前者向精密制造设备厂商供应激光源及控制激光束方向的技术,后者销售工业激光加工系统。
耐用品订单环比(9月)
耐用品订单反映对耐用商品和设备的需求。对 Laser Photonics 而言,这种需求可能促使制造商投资购买其 CleanTech、CMS 和 Beamer 激光系统,从而影响设备销售。
市场预期0.2%上次公布-0.1%
高于预期时
若读数高于预期的0.2%,它也高于前值-0.1%。如果订单高于预期,耐用商品需求较强可能表明制造商更愿意投资设备,从而有利于 Laser Photonics 的系统销售;耐用商品需求较弱则意味着相反方向。
低于预期时
如果订单低于预期,耐用商品需求较弱可能使制造商减少设备投资意愿,拖累 Laser Photonics 的系统销售;需求较强则意味着相反方向。
IPG光电 财报IPGP
IPG光电的材料加工业务销售,能让读者了解制造商在激光加工设备上的投入是否坚挺;这也是Laser Photonics争取订单的市场。
看IPG光电材料加工业务的销售是增长还是走弱,并把它当作制造商设备投入的风向,而不是Laser Photonics销售的替代指标。销售增长,说明这类设备的需求环境仍有支撑,Laser Photonics面对的市场压力可能较小;销售下滑,则说明制造商可能在收紧相关投入,Laser Photonics争取订单也会面临更大压力。最终要读出的,是共同市场的需求方向,不是Laser Photonics是否赢得了订单。
工业产出环比(10月)
工业生产反映工厂、矿山和公用事业的产出,产能利用率则显示可用生产能力的使用程度;对 Laser Photonics 而言,制造活动增强可能带动企业投资其工业激光系统,影响设备销售。
可将生产和产能利用率视为制造活动的信号:产出上升、产能利用更充分,可能支撑制造商投资 Laser Photonics 的系统;产出下降、产能利用率走低,则可能抑制投资。
Laser Photonics Corporation 财报这家公司
Laser Photonics这份财报会显示,清洗、加工和工业打标设备的销售,能不能带来足够毛利来支撑运营开支。
把营收、毛利率和经营现金流放在一起看:营收增长、毛利率改善,且经营现金流消耗收窄,说明订单和交付正转化为更能支撑运营的收入;如果营收疲弱、毛利率仍低,经营现金流消耗也没有收窄,说明成本仍压过这门生意带来的现金,公司对外部融资的依赖也仍是关键问题。