KRT 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
KRT 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Karat Packaging Inc. 为餐饮企业提供盛装餐食和饮料所需的餐盒、杯子、袋子等一次性用品。销售收入几乎全部来自美国,主要客户是餐饮及超市连锁企业和经销商。经销商再将产品卖给餐厅等机构;小型餐厅、奶茶店和咖啡店也会直接采购或在线下单。
公司大部分产品购自海外供应商,台湾是最大的采购来源地,再通过美国仓储网络配送给客户。公司已缩减美国本土生产,目前自产产品只占较小部分。客户可以订购定制设计和印刷的产品,Lollicup 网上商店也面向小企业及个人自用买家。旗下 Karat Earth 系列大多采用植物基或生物基材料,许多产品获得了商业堆肥认证。
这门生意依赖以合适的价格采购商品并及时交付,而不是依赖某一个大客户。海运等运输成本、关税,以及能否将成本上涨转嫁给买家,都会影响销售利润。部分地区对一次性塑料用品的限制,也要求公司调整产品组合。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Karat Packaging Inc. 的业绩取决于餐饮需求和进口一次性餐饮用品的成本,尤其是关税、海运费及从台湾采购的成本。
西斯科与 Karat 都受餐饮需求影响,也争夺餐厅的用品采购订单:西斯科配送食品和非食品用品,Karat 则主要分销一次性餐饮用品。关注西斯科面向美国餐厅和快餐连锁的业务,可判断对 Karat 同样重要的客户群的需求动向。
西斯科 财报SYY
西斯科这份财报会显示,美国餐厅和快餐连锁的采购动向,为Karat Packaging销售一次性餐饮用品的市场需求提供线索。
看西斯科美国餐饮业务的销售和客户需求变化。业务走强,说明餐厅采购更有支撑,Karat Packaging面对的餐饮用品需求环境可能更稳;业务转弱,则说明同一类餐饮客户的采购可能收紧,但西斯科卖食品和非食品用品,不能把它的销售直接当成Karat Packaging的销售。
Karat Packaging Inc. 财报这家公司
Karat Packaging 这份财报会显示,餐饮包装和用品卖得更多时,运费和关税是否仍在挤压每笔销售留下的毛利。
把销售增长和毛利率放在一起看:销售继续增长、毛利率回升,说明餐饮客户买得更多,而且运费和关税压力有所缓和;销售增长、毛利率继续下降,则说明多卖出的货还不足以抵消这些成本,利润空间仍在收窄。