JG 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
JG 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
极光帮助应用开发者向用户发送通知和消息。JPush 推送和 JMessage 即时通信的基础功能免费,开发者通过订阅购买高级服务;短信和邮件发送等服务则按使用量收费。开发者服务和行业应用贡献了公司的主要收入。
这些开发者工具也让极光获得部分设备层面的行为数据。公司将数据处理成汇总、匿名化的分析结果,向投资基金和企业提供市场情报,向金融机构和贷款机构提供金融风险管理服务。客户通过订阅,或按查询量及使用的功能付费。
这条业务链依赖持续获取应用数据、开发者协议和用户同意。即使数据被描述为匿名数据,也可能被中国大陆法律认定为个人信息,因此其收集和使用受到隐私规则约束。互联网和移动服务还需要相应的监管许可。
极光是一家开曼群岛控股公司。大部分收入来自一家中国大陆运营实体,极光通过合同安排而非股权所有权主导其业务。能否取得该实体的收益,取决于这些合同得到履行并能依法执行。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
这些公司主要帮助投资者观察分析和广告业务,但极光也依赖开发者对付费通知服务的需求,以及持续获取移动端行为数据的能力。
Similarweb Ltd.与极光争取的都是付费了解应用活动的企业和投资者,双方都销售相关情报和分析服务。Similarweb的App和Stock Intelligence产品客户支出,可帮助观察极光通过分析订阅销售的这类洞察的需求。
Applovin与极光争取广告主预算,双方都把广告主与移动应用发布商连接起来,帮助广告主获取用户、让发布商通过应用广告位赚钱。其Axon Ads Manager收入,是观察广告主付费获客需求的重点。
ZW Data Action Technologies Inc.与极光争取付费开展数字营销和广告投放的广告主,双方都利用用户行为数据帮助广告主触达客户。其互联网广告及相关服务收入,可作为极光广告业务的对照,而不是付费开发者服务的对照。
Applovin 财报APP
Applovin的财报会显示广告主是否继续为获取移动应用用户付费,这能为极光的广告投放和营销服务提供需求线索。
看 Applovin 的 Axon Ads Manager 相关收入是否增长;它反映广告主为获取应用用户而付费的需求。收入走强,说明广告主争取应用用户的支出需求有支撑,极光的广告 SaaS 和按点击或行动收费的营销活动面对的需求环境较好;收入走弱,则意味着可供这类服务竞争的广告预算可能收紧。
极光 财报这家公司
极光靠开发者服务和垂直应用的订阅及按量收费赚钱,这份财报会显示付费客户和客户支出能否继续增长,同时守住毛利率。
把付费 SaaS 客户数、平均每位客户支出和毛利率放在一起看。客户数和人均支出都增加、毛利率稳住,说明扩客和增购带来的收入足以覆盖服务成本;若客户或支出增长却伴随毛利率下滑,说明交付成本吃掉了更多收入,增长的质量就弱了。