个股每日解读

GOGO 今天怎么了?

为什么涨跌
结合当天新闻和披露文件,解释可能的原因
是不是跟着大盘走
对照大盘走势和成交量,判断变化主要来自哪里
接下来看什么
下一件可能改变判断的事,以及到时候看什么

还没有解读

结合新闻和成交量,解释当天涨跌与大盘的关系。

投资展望

GOGO 三个月后,该买还是该等?

别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。

报告里有
  • 买入 / 观望 / 卖出 评级
  • 三个月目标价
  • 悲观 · 基准 · 乐观
  • 能否跑赢大盘

公司

公司概览

Gogo Inc. 利用地面无线网络和合作伙伴拥有的卫星,为公务机提供互联网接入及语音、数据通信。飞机所有者和运营商支付订阅费及使用费,通常按每架飞机每月计费。服务费贡献了大部分收入,其中公务航空业务远多于军用、政府业务。设备销售是较小的收入来源,主要通过飞机制造商和为现有飞机供应设备的独立经销商开展。

公司的卫星服务包括 Gogo Galileo,使用 Eutelsat OneWeb 的低地球轨道卫星网络。卫星服务依赖这些外部网络持续可用,持续性收入则依赖客户保留通信订阅。公司还为军方和政府客户提供陆地、海上及空中的卫星语音、数据和视频通信,这类合同受政府拨款影响。

机载设备安装必须获得航空监管批准,通常由制造商和经销商申请,Gogo Inc. 提供支持。美国的空地通信服务还需要美国联邦通信委员会(FCC)的频谱许可,并须遵守许可条件。这些批准和频谱使用权限定了公司可以在哪里、以何种方式安装设备和运营服务。

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来源:SEC 申报文件

排雷

买之前,先看 GOGO 埋了什么雷

财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。

分三类
  • 正在发生
  • 可能出事
  • 生来如此

护城河

GOGO 自称的优势,经得起查吗?

每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。

每条评成
  • 强
  • 中等
  • 有限
  • 未证实

相关公司

  • 竞争
  • 同受影响
  • 供应商
  • 客户

Gogo 的卫星业务扩张依赖 Eutelsat OneWeb 和 SES 的网络容量,而重要的联网服务竞争对手 SpaceX 并未列在这里。

  • 卫讯公司既向 Gogo 提供卫星网络服务,也与它争夺购买联网服务的航空和政府客户。卫讯的航空服务产品和卫星覆盖范围,既关系到 Gogo 能买到的网络服务,也关系到它面临的竞争。

  • Gogo 依赖铱星通信的全球卫星语音和数据网络,为飞机客户提供窄带服务。铱星网络的覆盖范围,包括极地地区,关系到 Gogo 能在哪些地方提供这些服务。

  • Gogo 依赖回声星通信旗下 Hughes 供应 Galileo 天线,并承担了大额多年采购承诺。Hughes 也与 Gogo 竞争,为政府客户提供卫星通信服务。

  • Gogo 依赖吉来特卫星网络供应卫星联网设备,承诺在两年内采购全双工天线和调制解调器,总金额约为2,100万美元。这款天线可用于 Galileo 等低地球轨道网络,因此其设备供应关系到 Gogo 的卫星业务部署。

  • 霍尼韦尔的航空航天业务与 Gogo 争夺公务航空及军方/政府客户的联网支出。更值得关注的是它面向这些客户的联网产品,而非还包含工业、楼宇和能源业务的公司整体销售额。

  • 通用动力旗下湾流制造使用 Gogo 设备的公务机,因此飞机采购和机上设备配置支出与 Gogo 的航空业务销售相连。关注湾流的飞机交付情况,可以判断新飞机安装 Gogo 设备的需求。

前瞻

7 天后10月28日周三

  1. 14:00美东

    美联储利率决定

    Gogo 向商务航空和军方及政府航空客户销售连接服务与设备;美联储政策利率会影响借款成本,可能推高其偿债利息支出,减少可用于业务的现金。

9 天后10月30日周五

  1. 具体时间待公布

    通用动力 财报GD

    通用动力这份财报中的湾流飞机交付量,能显示新商务机为Gogo设备带来的潜在装机需求是在增加还是减少。

15 天后11月5日周四

  1. 具体时间待公布
    重磅

    Gogo Inc. 财报这家公司

    Gogo这份财报会显示,伽利略卫星服务和ATG机上网络有没有把更多飞机接入转化为持续的服务收入。

  2. 具体时间待公布

    回声星通信 财报ECHO

    回声星通信这份财报能显示,其休斯业务为Gogo伽利略系统供应天线的生产和交付是否顺畅。

16 天后11月6日周五

  1. 具体时间待公布

    卫讯公司 财报VSAT

    卫讯公司这份财报能显示,它的航空联网业务在Gogo也服务的航空和政府客户中,是在增强还是减弱。