个股每日解读

DUOL 今天怎么了？

为什么涨跌
结合当天新闻和披露文件，解释可能的原因
是不是跟着大盘走
对照大盘走势和成交量，判断变化主要来自哪里
接下来看什么
下一件可能改变判断的事，以及到时候看什么

还没有解读

结合新闻和成交量，解释当天涨跌与大盘的关系。

现在生成

投资展望

DUOL 三个月后，该买还是该等？

别再猜了。直接给结论：买、等还是卖，三个月目标价多少，最好和最坏各落在哪，每个判断都有出处。

报告里有
  • 买入 / 观望 / 卖出 评级
  • 三个月目标价
  • 悲观 · 基准 · 乐观
  • 能否跑赢大盘

公司

公司概览

多邻国让用户通过应用学习语言，大部分学习内容免费，课程使用也没有时间限制。希望获得更多功能的用户可以付费订阅 Super Duolingo 或 Duolingo Max；Max 提供额外功能，包括由人工智能支持的视频通话功能 Video Call。订阅贡献了公司大部分收入。广告主付费向免费用户展示图片和视频广告，用户也可以在应用内购买虚拟商品。

这门生意的关键是让学习者持续使用产品，将部分用户转化为订阅用户，并让他们继续付费。免费用户还通过口碑带来新用户，其学习活动帮助多邻国测试和改进产品。规模较小的 Duolingo English Test 业务向考生收取一次性考试费，收入取决于教育机构是否接受其成绩。

多邻国的应用分发和应用内收款高度依赖苹果 App Store 和 Google Play，其中苹果处理了公司大部分收入对应的付款。两个平台都会从经手的付款中抽成，并掌握应用分发及支付条款。订阅收费还须遵守自动续费和取消订阅的相关规定。

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来源：SEC 申报文件

排雷

买之前，先看 DUOL 埋了什么雷

财报里最长、最枯燥的风险章节，读完。只留下真正会伤到你的几件：伤在哪、有多重、哪天见分晓。

分三类
  • 正在发生
  • 可能出事
  • 生来如此

护城河

DUOL 自称的优势，经得起查吗？

每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账：哪条站得住，哪道防线会先松。

每条评成
  • 强
  • 中等
  • 有限
  • 未证实

相关公司

  • 竞争
  • 同受影响
  • 供应商
  • 客户

多邻国的业绩主要取决于能否让语言学习者付费订阅并持续续订，但重要竞争对手 Babbel 和 Busuu 不在这份名单中。

  • PSO培生

    培生与多邻国争夺在线语言学习者，也提供英语水平测试，与向考生收取一次性费用的多邻国英语测试处于同一市场。要观察这些重叠市场的变化，重点看培生的英语语言学习业务，而非整体教育业务的业绩。

  • CHGGCHEGG, INC.

    CHEGG, INC. 与多邻国争夺愿意付费的语言学习者，其语言学习订阅将自主学习课程与教师实时授课结合。它提供14种语言的课程，是多邻国应用付费功能之外的另一种选择，因此值得关注的是它的语言订阅服务。

  • COURCoursera, Inc.

    Coursera, Inc. 与多邻国面临相似的课题：用免费内容吸引个人学习者，再说服他们订阅付费以获得更多学习内容。Coursera Plus 按月或按年向个人收取课程及证书学习费用，值得关注它所反映的用户为自主在线学习付费的意愿。

前瞻

14 天后11月3日周二

  1. 具体时间待公布
    重磅

    多邻国 财报这家公司

    这份财报会显示，多邻国能否把免费学习者转成付费订阅用户，同时控制提供付费功能的成本。

  2. 具体时间待公布

    CHEGG, INC. 财报CHGG

    CHEGG, INC 的财报会显示，它的语言订阅能否吸引付费学习者，让多邻国看到这类替代产品对同一笔语言学习开支的竞争力。