CODA 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
CODA 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Coda Octopus Group, Inc. 为商业和国防客户提供水下观察、勘测与作业技术。海洋技术是公司收入规模最大的业务,也是资源投入的重点。客户购买或租用其硬件和软件,其中设备销售贡献了这项业务的大部分收入。Echoscope 声呐能在能见度为零的水中对移动物体进行实时三维成像;DAVD 则在潜水员的头盔或面罩内显示水下信息,并支持与水面主管通信。DAVD 为公司贡献了重要的一部分收入,其显示概念受专利保护,公司持有美国海军授予的独家许可,用于水下潜水活动。
公司还为国防主承包商设计和制造零部件,供其集成到更大的国防项目中。设计通过客户验收后,生产订单可能带来持续供货、维修和升级工作,项目周期可长达数十年。这项业务依赖国防项目资金,以及包括 Raytheon、Northrop、Atlas Electronics 和 Thales Underwater 在内的少数承包商。优先或独家供应商地位有助于延续后续订单。
旗下 PAL 向医疗、水下、国防和科研客户供应声学传感器及材料,并通过声学咨询和校准服务取得收入。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Coda的业绩取决于水下设备的采用和国防项目订单,未列入本名单的Kongsberg是值得关注的重要声呐竞争对手。
泰莱达科技旗下的Reson和BlueView声呐业务与Coda争取同类水下测绘和成像客户,但技术不同于Coda的实时三维体积成像声呐。值得关注泰莱达科技的声呐研发动向:Coda表示,这家资金更充裕的对手可能进入这一市场。
诺斯罗普·格鲁曼向Coda采购大型国防项目所需的零部件设计和供货服务,但也能自行完成这些工程工作,而不交给Coda分包。诺斯罗普·格鲁曼主要为美国政府客户开发、生产和维护国防系统;它是否外包零部件工作,关系到Coda的生产订单和后续追加订单。
MIND Technology与Coda都依赖海洋测绘和海上施工支出:MIND向测绘运营商销售地震勘探和定位设备,Coda则提供水下成像及地球物理勘测设备与软件。MIND用于施工相关海底勘测的SeaLink设备需求,可作为观察Coda也服务的这一市场支出的线索。
泰莱达科技 财报TDY
泰莱达科技的财报若显示其Reson和BlueView声呐业务持续推进,就能看出这家资金实力更强的对手是否正在加大对Coda海底成像客户的竞争。
留意公司对Reson、BlueView声呐业务及产品发展的披露。相关业务推进或投入增加,说明泰莱达科技可能更有能力争取与Coda重叠的海底测绘和成像买家;若没有这类信号,竞争压力或较小,但不代表Coda因此赢得订单。两家技术并不相同,关键是买家是否面临更多替代选择。
MIND Technology, Inc. 财报MIND
MIND Technology的财报能让读者从SeaLink海底测绘设备的需求,观察与Coda部分重叠的海上施工测绘市场是否活跃。
留意MIND Technology对SeaLink设备及施工相关海底测绘需求的披露。若相关需求走强,说明这类海上测绘活动较旺,可能为Coda的海底成像和地球物理业务提供较有利的市场背景;若需求走弱,则是该市场趋缓的信号。MIND Technology的设备需求不能直接证明Coda的销售同步增减。