CBUS 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
CBUS 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Cibus, Inc. 目前重点开发让水稻耐受除草剂的性状,帮助农民防治杂草。其专利技术“快速性状开发系统”(RTDS)直接编辑种子公司的育种材料,再交回对方验证并推进商业化。按其商业模式,种子公司将支付许可费,或根据种子销量、采用该性状的种植面积支付特许权使用费;Cibus 不负责种子扩繁和上市推广。
Cibus 尚未与种子公司签订可产生收入的商业合同。开发合作通常不要求种子公司将性状商业化,验证后仍须商定商业条款。因此,未来的特许权使用费收入取决于能否签约,以及合作伙伴能否成功推出并销售相关种子。公司继续运营也需要额外融资。此外,Cibus 开展包括生物基香料在内的可持续原料项目,由宝洁提供部分资金和/或支持。
产品能否进入市场取决于当地的基因编辑监管规则。在美国,Cibus 现有作物性状候选产品不适用受监管转基因产品或植物有害生物所面临的更严格要求。其他国家则可能对其种植、食品用途或标签实施转基因监管限制。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Cibus, Inc.的业绩主要取决于种子公司是否采用其作物性状;名单之外的巴斯夫、拜耳作物科学和先正达也是需要关注的主要竞争对手。
科迪华开发作物性状并向农民销售种子,与向种子公司授权增产性状、收取许可费或使用费的Cibus, Inc.竞争。值得关注科迪华种子业务的性状进展:种子的预期表现是竞争的关键,也影响Cibus的性状能否被采用。
Bioceres Crop Solutions Corp.与Cibus, Inc.争取让增产性状进入商业种子,后者通过向种子公司授权性状收取许可费或使用费。应关注Bioceres用于大豆和小麦、兼具耐旱与耐除草剂能力的HB4性状,而不是把其作物保护或作物营养收入直接当作这场竞争的指标。
销售日用消费品的宝洁公司,为Cibus, Inc.多年开展的可持续低碳成分和材料研发提供部分资金或支持,而非支持其核心作物性状授权业务。双方合作的消息可帮助观察Cibus补充性成分项目的进展,其中包括生物香料。
宝洁公司 财报PG
宝洁公司这份财报若谈到与 Cibus, Inc. 合作的低碳原料项目进展,就能显示其支持的生物香料等业务走到了哪一步。
留意宝洁是否披露这项多年合作的具体进展或持续支持,而不是把宝洁整体销售当作 Cibus 项目的成绩。若合作推进,说明 Cibus 的配套原料项目仍有伙伴支持;若没有进展信息或支持减弱,这项业务对 Cibus 的贡献仍不确定,也不能替代水稻性状授权收入。
科迪华 财报CTVA
科迪华的种子业务报告会显示,种子公司在性状和种子表现上的进展,是否抬高了 Cibus, Inc. 争取授权采用所面对的竞争门槛。
看科迪华种子业务披露的性状进展,以及这些性状是否改善预期种子表现。若进展明显,说明 Cibus 需要证明自己的性状能带来足够价值,才能争取种子公司的采用;若进展有限,对竞争门槛上升的证据较弱,但并不能证明种子公司会采用 Cibus 的性状。
Cibus, Inc. 财报这家公司
这份财报会显示,Cibus, Inc. 是否在控制现金消耗的同时推进水稻除草剂耐受性状,保住未来向种子公司授权收费的机会。
把经营现金消耗和水稻性状的验证、合作或授权进展放在一起看。现金消耗下降、性状工作继续推进,说明成本削减为产品走向种子公司授权争取了时间;现金消耗仍高或进展停滞,则说明资金压力可能迫使公司进一步削减、延迟项目,而近期商业收入尚无保障。