CASY 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
CASY 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
凯西便利商店主要服务小城镇顾客,门店集中在美国中西部,尤其是艾奥瓦州、密苏里州和伊利诺伊州,主要使用 Casey’s 和 Casey’s General Store 品牌。顾客可以在同一处加油、买餐食和日常用品。几乎所有门店都设有厨房,披萨是招牌食品,既按片出售,也接受整张现做订单。
燃油贡献大部分收入,但扣除商品成本后,留下的毛利主要来自店内销售的食品、饮料和其他商品。现制食品及现场调制的饮品毛利率较高。公司通过自有配送中心和运输车队为大多数门店供货。
盈利取决于顾客到店消费,以及燃油采购价与加油站零售价之间的差额。天气较暖时,顾客通常购买更多燃油和部分饮料,销售也较旺。烟草和尼古丁产品的销售受到最低购买年龄及其他销售限制的约束。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
凯西便利商店的业绩关键在于燃油零售毛利和小城镇门店客流,而现制食品,尤其是披萨,以及其他店内消费贡献了大部分毛利。
墨菲美国与凯西便利商店在美国中西部和南部的重叠市场争夺购买燃油和便利商品的驾车顾客,两者都受燃油零售毛利和驾车需求变化影响。观察墨菲美国的零售燃油销量和便利商品销售,可了解这些共同客群的消费动向。
EIA原油库存变化(10月16日)
原油和汽油库存反映燃油供应是在增加还是收紧,这会影响Casey’s支付的批发燃油成本以及零售燃油利润,而后者对其盈利影响重大。
库存变化可作为燃油供应和批发成本压力的信号:库存上升可能缓解成本压力、支撑Casey’s的燃油利润,库存下降则可能推高成本、挤压利润;油泵价格对燃油销量和进店客流的影响也会改变结果。
墨菲美国 财报MUSA
墨菲美国的财报会显示,双方重叠市场的司机是否还在加油并购买便利店商品,为凯西便利商店判断共同客群的需求提供线索。
看墨菲美国的零售燃油销量和便利商品销售是否同向。两者都稳,说明共同市场的司机仍在出行并进店消费,凯西便利商店的燃油和店内销售有需求支撑;两者都走弱,则意味着客流与消费可能一同承压。
凯西便利商店 财报这家公司
凯西便利商店靠店内食品和商品赚取较高毛利,这份财报会显示店内生意能否在燃油之外支撑利润。
把店内食品与饮料、杂货与日用品的同店销售和毛利,与燃油销量及每加仑毛利放在一起看。店内销售和毛利稳步增长、燃油销量不弱,说明披萨等食品和商品正在为利润添力;店内毛利走弱,或增长主要靠燃油毛利走高,则说明利润仍容易受到燃油行情和食材、人工成本挤压。