BZ 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
BZ 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
BOSS直聘主要在中国内地运营移动招聘平台,让企业发布职位,并与求职者直接沟通。平台根据用户资料和互动信息推荐职位及候选人。部分招聘服务免费,企业则为接触候选人、管理招聘的额外服务和工具付费,这些企业付费贡献了几乎全部收入。
业务能否持续,取决于平台两端是否保持活跃:企业需要合适的候选人,求职者需要正在招聘的企业。因此,收入既依赖企业的招聘需求和预算,也依赖平台将免费企业用户转化为付费客户。
未经求职者同意,企业不能查看其完整简历或联系方式。内地对外资持股的限制也决定了公司的运营结构:几乎全部创收业务由持有相关牌照的境内公司开展,BOSS直聘通过合同而非股权控制该公司。能否指挥这些业务并取得其经济利益,依赖这套合同安排。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
BOSS直聘的业绩主要取决于中国的招聘需求,以及能否让雇主、尤其是小企业付费使用招聘服务。
罗科仕与BOSS直聘争夺中国雇主的招聘预算,两家公司都靠帮助企业招聘获得收入。观察这个对手争取雇主支出的表现,重点看罗科仕的招聘收入,而不是外包或其他服务收入。
ZipRecruiter, Inc.与BOSS直聘都依靠雇主付费发布职位、对接求职者,但两者所在市场不同,直接竞争有限,招聘周期也未必同步。ZipRecruiter的订阅收入和按效果收费的收入反映雇主在其平台上的支出,不能直接代表中国的招聘需求。
ZipRecruiter, Inc. 财报ZIP
ZipRecruiter这份财报会显示美国雇主在其招聘平台上的支出变化,但不能直接说明中国雇主的招聘需求。
看ZipRecruiter订阅和按效果付费业务带来的收入。收入走强,说明美国雇主愿意在当地招聘平台上花更多钱;收入转弱,则说明当地支出承压。由于两家公司服务的市场不同,这些结果只能提供招聘平台支出的参照,不能据此判断BOSS直聘在中国的客户或收入会怎样。
BOSS直聘 财报这家公司
BOSS直聘几乎全部收入都来自企业招聘服务,这份财报会显示付费企业客户增长能否继续带动这项收入。
把付费企业客户数和企业招聘服务收入放在一起看。客户数继续增长、收入也跟上,说明更多雇主仍愿意为平台付费;客户增长放缓、收入更弱,则说明这个占收入约99%的核心业务正在失速。