个股每日解读

BLKB 今天怎么了？

为什么涨跌
结合当天新闻和披露文件，解释可能的原因
是不是跟着大盘走
对照大盘走势和成交量，判断变化主要来自哪里
接下来看什么
下一件可能改变判断的事，以及到时候看什么

还没有解读

结合新闻和成交量，解释当天涨跌与大盘的关系。

现在生成

投资展望

BLKB 三个月后，该买还是该等？

别再猜了。直接给结论：买、等还是卖，三个月目标价多少，最好和最坏各落在哪，每个判断都有出处。

报告里有
  • 买入 / 观望 / 卖出 评级
  • 三个月目标价
  • 悲观 · 基准 · 乐观
  • 能否跑赢大盘

公司

公司概览

Blackbaud, Inc. 向非营利组织、基金会、学校及企业公益项目销售云软件，帮助客户管理筹款、支持者关系、财务、资助项目和教务。其旗舰产品 Raiser's Edge NXT 将捐赠者资料、筹款工具和支付处理连接起来。收入主要来自持续收费的软件合同，通常采用多年期协议，每年预先收取费用。

支付及交易服务也是重要收入来源。Blackbaud Integrated Payments 在软件内处理捐款，JustGiving 支持个人发起公益筹款，Blackbaud Tuition Management 则为私立学校处理学费及相关付款。公司收取交易费用，也接受捐赠者自愿支付的款项以抵付处理费用；其中，捐款处理是交易业务最大的收入来源。

业务依赖客户续订软件，以及捐款和其他支付交易的数量与金额。慈善捐赠既影响支付处理收入，也影响许多客户支付软件费用的能力。处理敏感的捐赠者数据和支付信息还带来服务限制：隐私法规已限制其在欧盟和英国提供部分功能，支付处理业务则必须遵守支付卡数据安全要求。

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来源：SEC 申报文件

排雷

买之前，先看 BLKB 埋了什么雷

财报里最长、最枯燥的风险章节，读完。只留下真正会伤到你的几件：伤在哪、有多重、哪天见分晓。

分三类
  • 正在发生
  • 可能出事
  • 生来如此

护城河

BLKB 自称的优势，经得起查吗？

每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账：哪条站得住，哪道防线会先松。

每条评成
  • 强
  • 中等
  • 有限
  • 未证实

相关公司

  • 竞争
  • 同受影响
  • 供应商
  • 客户

Blackbaud, Inc. 的业绩取决于非营利组织的软件续约以及捐款和学费交易规模；未列入本名单的非上市公司 GoFundMe 是面向个人筹款的重要对手。

  • CRM赛富时

    赛富时与 Blackbaud, Inc. 争夺付费使用捐赠者关系管理和筹款软件的非营利组织客户，涉及 Blackbaud 的 Raiser’s Edge NXT 和 Enterprise Fundraising CRM。值得关注的是赛富时面向非营利组织的订阅制关系管理软件，而非其覆盖几乎所有行业的整体业务。

  • MSFT微软

    Blackbaud, Inc. 既与微软争夺企业软件客户，也使用微软的 Azure 计算基础设施向非营利组织提供云应用。因此，Azure 的可靠性不仅关系到微软自身的云业务，也关系到 Blackbaud 的服务交付。

  • ORCL甲骨文

    当非营利组织考虑购买通用企业软件、而非非营利组织专用应用时，甲骨文就与 Blackbaud, Inc. 形成竞争。Blackbaud 表示，这类替代方案往往需要大量定制和顾问支持，因此甲骨文软件的集成能力和部署便利性值得留意。

前瞻

8 天后10月28日周三

  1. 具体时间待公布
    重磅

    Blackbaud, Inc. 财报这家公司

    Blackbaud靠软件订阅和交易服务收费，这份财报会显示续约和交易活动能否支撑它的收入。

  2. 具体时间待公布

    微软 财报MSFT

    Blackbaud用微软Azure运行云应用，微软这份财报可留意相关服务风险，但Azure业务增长本身不能说明Blackbaud的服务是否稳定。

43 天后12月2日周三

  1. 具体时间待公布

    赛富时 财报CRM

    赛富时这份财报能反映它在非营利机构客户中的关系管理软件业务表现，而这些机构也会考虑Blackbaud的捐赠者管理和募款产品。