AVO 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
AVO 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Mission Produce, Inc.主要供应哈斯牛油果,按客户要求的成熟度处理和交付果实。公司向独立种植户采购,也以自营果园的产出补充供应;这些果园主要位于秘鲁和危地马拉。大部分收入来自营销与分销业务,买家包括零售商、批发商和餐饮客户,美国是其最大的市场。
公司还销售芒果,并在秘鲁种植蓝莓。蓝莓业务依据独家营销协议,将几乎全部产出卖给同一家分销商,因此这项规模较小的业务依赖单一买家。
牛油果业务依赖于以合适的采购价格获得货源,并保持稳定的品质和交付。产地的收获季节影响供应和售价,墨西哥是公司最大的牛油果来源地。公司与种植户的采购安排并不排他,与客户也没有长期供货合同,而大部分收入来自相对少数的客户。从墨西哥运往美国的果实还依赖进口边境保持开放,该边境曾不时关闭。美国进口业务必须遵守美国农业部对合格来源国和进口许可的规定,运营还须符合美国食品药品监督管理局的食品安全和追溯要求。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Mission Produce, Inc. 的业绩主要取决于墨西哥、秘鲁和加州的牛油果供应、农场产量,以及果实采购成本与售价之间的差额。
都乐与 Mission Produce, Inc. 争取同类零售、批发和餐饮客户,两家公司都采购并销售牛油果及其他鲜果。关注都乐时,更相关的是其美洲及其他地区多元化生鲜业务中的牛油果业务,而不是香蕉和菠萝业务。
Limoneira Co 在加州种植并销售牛油果,与 Mission Produce, Inc. 共同受到牛油果供应和价格变化的影响;后者既自行种植,也采购果实转售给零售、批发和餐饮客户。关注 Limoneira 的牛油果收成和售价,可了解影响 Mission Produce 果实采购成本的加州供应情况。
都乐 财报DOLE
都乐的财报会显示,它的牛油果业务卖给与 Mission Produce 相同的零售、批发和餐饮客户时,需求与售价如何。
重点看都乐美洲及其他地区多元化新鲜农产品业务中的牛油果表现,而不是香蕉和菠萝。牛油果销售量和价格稳住,说明共同客户仍愿意买,Mission Produce 的销售量和售价较有支撑;两者走弱,则意味着争取同一批买家的压力可能加大。
Mission Produce, Inc. 财报这家公司
Mission Produce 这份财报会显示,牛油果销量带来的收入能否在采购、包装和配送成本之后留下更多毛利。
把牛油果销量和毛利率放在一起看:销量增加、毛利率稳住或上升,说明增长没有被每单位成本或售价压力吃掉;销量增加但毛利率下降,则说明每一元销售额留下的毛利变少,采购或物流成本、售价变化都可能是原因。