AEVA 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
AEVA 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Aeva Technologies, Inc. 制造传感器并开发配套软件,帮助车辆和工业系统感知周围环境。其专有的 4D 激光雷达使用连续激光束,同时测量物体的距离和移动速度。汽车和工业客户付费购买原型传感器及工程开发服务,让这项技术适配各自的研发和测试项目。这类开发合作贡献了几乎全部收入,其中汽车应用占有重要份额;大部分收入来自少数客户。
目前商业交付规模仍很小。要从开发服务走向批量供货,需要客户完成测试、集成 Aeva 的技术,并推出采用该技术的产品。一家欧洲大型汽车制造商已选定 Aeva,作为其计划中的全球自动驾驶车型平台的独家激光雷达供应商,但这一选定并不等于确定的批量订单。截至最新报告发布时,尚无客户完成正在进行的测试验证,或签订最终的量产供货协议。
公司的激光产品须符合美国食品药品监督管理局的认证和记录保存要求。违规可能导致公司被要求停止分销或召回产品。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Innoviz Technologies Ltd. 与 Aeva 争夺自动驾驶汽车及非汽车领域客户的激光雷达传感器和感知软件订单。值得关注 Innoviz 的乘用车项目进入量产的进展,这能看出两家公司争夺车企业务的动向。
Ouster 与 Aeva 争夺汽车和工业自动化客户的激光雷达传感器及感知解决方案订单。关注 Ouster 面向工业客户的销售情况,有助于观察 Aeva 同样瞄准的市场需求。
AEye, Inc. 与 Aeva 争夺汽车开发项目的支出:两家公司都销售激光雷达硬件,并通过软件定制和工程服务收费。可关注 AEye 来自车企及其一级供应商的开发合同收入,观察激光雷达项目的投入;Aeva 的收入兑现时间也取决于客户的开发进度。
Ouster 财报OUST
Ouster 这份财报会显示工业客户是否仍在购买其光达产品,为 Aeva 也在争取的工业自动化市场提供需求线索。
看 Ouster 工业业务的销售变化,而不是把它的总销售直接当成 Aeva 的订单。工业销售走强,说明工业客户仍在采购光达,Aeva 所瞄准的市场需求有支撑;若走弱,则表明这类客户的采购环境可能转冷,Aeva 的工业项目也面临较弱的需求背景。
Aeva Technologies, Inc. 财报这家公司
Aeva Technologies 这份财报会显示,汽车和工业客户的项目进展有没有带来更多传感器交付,以及这些交付能不能覆盖产品和工程服务的成本。
把产品收入和工程服务收入的变化,连同收入成本和毛利放在一起看。产品收入增加、毛利亏损收窄,说明交付增加正开始覆盖制造和服务成本;若收入增长主要来自工程服务、毛利亏损却扩大,则说明客户项目虽在推进,Aeva 提供产品和服务仍未收回相应成本。结果将说明项目进展有没有转化成更可持续的交付经济性。
Innoviz Technologies Ltd. 财报INVZ
Innoviz Technologies 这份财报会显示其乘用车光达项目离量产有多近,为 Aeva 争取汽车厂商业务的进展提供参照。
看 Innoviz 的乘用车项目是否出现从开发、测试走向量产的具体进展,并把项目进度和相关收入或交付变化放在一起。若项目推进且交付增加,说明车厂正把竞争对手的光达方案往商业化推,Aeva 的汽车项目也必须跨过同样的验证与量产门槛;若仍停留在开发阶段,则说明把车厂项目转成量产业务仍不容易。