ADXN 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
ADXN 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Addex Therapeutics Ltd 开发尚未获批的药物,而不是销售已上市药品。其主要候选药物 dipraglurant 用于探索脑卒中或创伤性脑损伤后的康复治疗,另有一个针对慢性咳嗽的候选药物。公司目前没有候选药物获得上市许可,也从未取得药品销售收入。
公司收入有限,主要来自 Indivior 为维护已获授权的专利支付的费用,此前的研究资助安排已经结束。Indivior 获得了一个用于物质使用障碍、包括酒精使用障碍的药物项目的全球授权,并承担所选化合物的开发费用、掌握开发决策。若项目达到约定的开发、监管或商业化目标,Addex 可获得里程碑付款;若产品实现销售,还可收取销售提成。这些潜在收入取决于 Indivior 推进项目,Addex 无权决定或否决其行动。
Addex 已将药物发现平台和部分临床前项目出售给 Neurosterix,并保留 Neurosterix US Holdings LLC 的少数股权。公司也依赖 Neurosterix 提供的部分人员和基础设施支持。发行和出售股份历来是其主要资金来源,继续开发药物仍需要大量新增资金。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Addex的前景取决于融资和临床进展,值得关注的是Indivior获授权的项目、与Sinntaxis合作开发dipraglurant治疗脑损伤的项目,以及Addex持有的非上市公司Neurosterix的20%股权。
Addex依赖销售阿片类药物使用障碍治疗药物的Indivior Pharmaceuticals, Inc.,由后者出资并开发从Addex的GABAB PAM项目中获授权选定的物质使用障碍候选药物。值得关注这款候选药物在包括酒精使用障碍在内的适应症上的临床进展:它可能为Addex带来里程碑付款,商业化后还可能带来销售特许权使用费。
Indivior Pharmaceuticals, Inc. 财报INDV
Indivior这份财报能显示它是否继续推进从Addex授权的成瘾治疗候选药;项目进展关系到Addex未来获得里程碑付款和销售分成的可能性。
留意Indivior对该候选药临床开发的进展或投入。继续推进,说明Addex仍有机会在约定节点获得里程碑付款,并在药物上市后按销售额收取特许权使用费;若项目停滞或缩减,这条潜在收入路径就会变弱。
Addex Therapeutics Ltd 财报这家公司
Addex没有获批药物,仍要靠融资和合作资金推进研发;这份财报会显示手头资金能否支撑项目继续开展。
把现金余额、经营现金流出和融资所得放在一起看。现金消耗放缓或新资金到位,说明Addex有更多空间推进慢性咳嗽等项目;现金继续减少且没有资金来源,则研发可能延后、缩减甚至停止。