ZKH 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
ZKH 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
震坤行帮助企业采购设备维护、维修及日常运营所需的零部件、化学品和耗材,这类物资通常称为MRO物资。业务主要在中国。ZKH平台服务不同规模的企业,是收入的主要来源;GBB平台服务零售商和微型企业,其中许多客户会将购入的商品再次销售。公司既提供线上下单服务,也安排订单履约和配送。
震坤行的大部分收入来自商品转售:先向供应商采购,再卖给客户。第三方供应商也可以通过其平台直接向客户销售,并向震坤行支付销售佣金。与自营商品销售相比,这部分平台佣金收入较少。
业务依赖供应商以可接受的价格提供合适的正品,也依赖稳定的仓储和配送。能赚取多少利润,还取决于售价能否覆盖采购和履约成本。危险化学品销售须取得相应许可;公司的危险化学品经营许可证不涵盖储存设施,危险品的仓储和运输由第三方服务商承担。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
震坤行的业绩主要取决于中国工业客户在维护、维修和运营用品上的支出与采购决策,因此快扣公司适合用来比较业务模式,却不能直接反映震坤行所在市场的需求。
快扣公司可作为震坤行业务的参照:两家都向企业客户销售工业维护用品,并帮助客户采购和补货,包括使用自动售货机。关注快扣公司降低客户采购成本的服务进展,有助于审视震坤行的一站式采购和补货服务。
震坤行 财报这家公司
震坤行这份财报会显示,产品销售增长能否在客户和产品结构变化时守住毛利率。
把产品收入增长和毛利率放在一起看。产品收入增长、毛利率持稳或回升,说明新增销售没有以每元收入少赚毛利为代价;收入继续增长但毛利率下滑,则说明销售增长伴随着单位收入毛利变薄,客户和产品结构的影响值得继续看。