ZENA 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
ZENA 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
ZenaTech, Inc.为需要测绘、制图、检查和监测的商业及政府客户提供服务。其Drone as a Service业务采集数据、提供飞行分析,并按合同提供服务、收取费用。公司收购的企业也使用传统设备和方法开展测绘,目前正将无人机融入这些企业的工作流程。公司计划提供一站式无人机服务,让客户无需购买无人机或软件、申请许可,也不用自建无人机作业团队。
企业软件是规模较小的收入来源。客户支付软件许可费或订阅费,公司也通过托管、支持、维护及相关咨询服务取得收入。
这两项业务都依赖Epazz, Inc.授权的技术;Epazz还依据管理服务协议提供知识产权和产品开发人员。若技术授权终止,ZenaTech可能必须暂停销售受影响的产品,直到完成产品调整。出口管制和制裁规定也限制其无人机及软件业务:出口产品或技术,尤其涉及国防用途时,可能需要许可或其他批准。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
ZenaTech, Inc.的业绩主要取决于测绘和巡检需求,以及能否将收购的服务企业转向无人机作业,而非企业软件行业的走势。
Exyn Technologies, Inc.凭借自主导航和测绘级建图技术,为测绘客户提供了ZenaTech, Inc.无人机服务之外的选择。值得关注的是Exyn的Nexys在没有GPS信号的环境中的建图能力,这体现了ZenaTech收费测绘服务面对的技术替代方案。
AIRO Group Holdings, Inc.向商业客户销售用于巡检和测绘的Sky-Watch无人机,与ZenaTech, Inc.通过无人机服务承接的工作重叠。值得关注AIRO计划开展的无人机服务业务,这将使其更接近ZenaTech向客户收取作业服务费、而非出售设备的模式。
ZenaTech, Inc. 财报这家公司
ZenaTech这份财报会显示,无人机服务业务的收入增长,能不能逐步覆盖直接成本并减轻公司的现金消耗。
把无人机即服务(DaaS)的收入、分部损益和经营现金流放在一起看。DaaS收入增长、分部结果改善且经营现金流流出收窄,说明服务业务正在增强自身的成本覆盖能力;若收入乏力,分部亏损或现金流出反而扩大,则说明业务扩张还没有转化为更稳的经营基础。分部结果不包括公司层面的许多成本,不能单独代表整体盈利能力。
AIRO Group Holdings, Inc. 财报AIRO
AIRO的财报会让人看到,商业客户对它的无人机和服务有多大需求,以及它与ZenaTech争夺巡检、测绘工作的竞争是否更直接。
看AIRO的商业无人机销售与服务业务进展,若财报有披露可对照两者。服务需求走强,会显示AIRO正从卖设备走向承接巡检和测绘工作,与ZenaTech的服务模式更直接重叠;若需求主要仍来自设备销售,双方争夺同一批服务客户的压力就较小。重点是客户买设备还是把工作交给服务商。
Exyn Technologies, Inc. 财报EXYN
Exyn的财报会显示,客户对其自主测绘技术的采用情况如何,这项技术在没有GPS时能否成为ZenaTech测绘服务的替代选择。
看Exyn的测绘业务表现,以及财报若有披露的Nexys产品采用情况。客户采用增加,说明在没有GPS的环境中,Exyn能以自主导航和测绘技术满足一部分测绘需求,给ZenaTech的付费测绘服务带来更强替代;采用有限,则这一特定场景下的竞争压力较弱。