WWR 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
WWR 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Westwater Resources, Inc. 正在美国阿拉巴马州建设 Kellyton 石墨工厂,将天然鳞片石墨加工成锂离子电池用材料。计划生产的 ULTRA-CSPG™ 用作电池负极活性材料,工厂还将生产 SG Fines。公司计划直接向电池和汽车制造商销售产品,已与 SK On 和 Hiller Carbon 签订销售协议。
Kellyton 初期将使用外购石墨精矿,供应安排包括与 Syrah Resources 的供货合同及一家备用供应商。公司正在评估附近的 Coosa 石墨矿床,希望未来将其开发为矿山,为工厂提供原料。但 Coosa 仍处于勘探阶段,尚未确立可在经济和法律条件下开采的矿产储量。
公司目前没有营业收入,运营和项目开发完全依靠融资。要实现商业销售,必须筹得更多资金完成 Kellyton 建设,并能以商业规模稳定生产符合客户规格的材料。目前建设活动已因等待资金而放缓。FCA 终止采购协议后,公司也暂停了安排有担保贷款的工作,因此融资还取决于能否取得足够的客户采购承诺。工厂建设、加工及未来采矿均须取得政府许可,并遵守环保规定。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Westwater的前景取决于Kellyton工厂能否落实融资并投产、履行向SK On和Hiller Carbon供货的承购协议,以及从Syrah Resources或备用供应商取得石墨原料。
Lithium Americas Corp.与Westwater都依赖电池材料需求和美国电池供应链投资:前者正在开发电池级碳酸锂,后者正在开发供电池制造商使用的电池级石墨。可关注Thacker Pass走向投产的进展,观察这类投资的落地情况;它与Kellyton一样,仍处于开发阶段。
American Battery Technology Company与Westwater都期待美国电池制造业扩张带来需求:ABTC从电池中回收材料,供给美国本土供应链,Westwater则正在开发电池负极用石墨。ABTC回收的正负极粉末销售情况,是观察本土电池材料需求的一个具体窗口。
Sigma Lithium Corporation与Westwater都受锂离子电池需求影响:Sigma向电池材料供应链销售锂精矿,Westwater则计划供应电池负极用石墨。Sigma已在巴西生产,因此在Westwater尚未取得石墨业务收入时,其锂精矿业务可提供观察电池原料需求的窗口。
American Battery Technology Company 财报ABAT
American Battery Technology Company的财报会显示其回收材料销售是否有买家,为Westwater判断美国本土电池材料供应链的需求提供线索。
看回收的正极和负极粉末销售是否增加,并留意是否有销售量或客户方面的说明。销售增加且有持续买家,会支持本土电池供应链确有采购需求;销售疲弱,则说明仅有建链计划还不能证明Westwater未来的石墨产品会有客户。
Westwater Resources, Inc. 财报这家公司
Westwater Resources还没有石墨销售收入,这份财报会让读者看到Kellyton工厂建设、现金消耗和客户认证能否共同推进商业化。
把Kellyton的建设进度和资本开支,与现金余额、运营现金消耗以及客户认证或供货安排放在一起看。工程推进、支出受控且客户准备工作有进展,说明公司正在缩短从建设到销售的距离;若进度放慢、成本上升,融资或客户认证仍不明朗,商业化和后续资金需求就更难确定。