VVOS 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
VVOS 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Vivos Therapeutics, Inc. 面向阻塞性睡眠呼吸暂停患者,这类患者在睡眠中会反复出现呼吸停止。公司的 Vivos Method 将定制的 C.A.R.E. 口腔矫治器与受训医护人员实施的治疗方案结合,矫治器主要在晚间和睡眠时佩戴。公司支持的睡眠诊所也提供其他治疗,包括通过加压空气保持气道畅通的持续气道正压通气(CPAP)设备。
公司已从招募和培训牙医,转向收购睡眠诊所或与其合作,Sleep Center of Nevada(SCN)是其中一例。目前服务收入多于产品销售收入。患者及其保险机构支付检测和治疗费用;Vivos 收取管理服务费,并从这些诊所提供的产品和服务中获得收入。公司也向独立执业的受训牙医销售矫治器,由牙医另行向自己的患者收费。Vivos Method 通常由患者自费,符合条件时可获得保险报销。
这一较新的诊所业务模式运营历史仍然有限。收入取决于能否招募受训医护人员、医护人员是否采用 Vivos 治疗,以及保险机构的资质认证和承保范围。限制公司从事医疗执业的法律约束其管理安排,持牌医护人员保留独立的临床判断权。Vivos 只能按 FDA 已许可的用途推广其矫治器。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
瑞思迈与 Vivos Therapeutics 争夺阻塞性睡眠呼吸暂停患者:Vivos 向患者提供定制口腔矫治器,瑞思迈则向医疗服务机构和患者销售通过面罩输送加压空气、保持睡眠时气道畅通的持续气道正压通气(CPAP)设备。关注瑞思迈的设备和面罩销售,比关注其住宅照护软件收入更能看清这项治疗竞争。
Inspire Medical Systems 与 Vivos Therapeutics 面向患者收费的口腔矫治器争夺中度至重度阻塞性睡眠呼吸暂停治疗市场,向医院和手术中心销售通过刺激神经使舌头前移、保持气道畅通的植入装置。值得关注其植入治疗的保险覆盖和报销政策:美国医院和手术中心向保险公司及 Medicare 收取治疗费用,与 Vivos 向消费者报价的矫治器疗程不同。
瑞思迈 财报RMD
瑞思迈这份财报会显示,患者对其CPAP呼吸机和面罩的需求如何,为Vivos Therapeutics的口腔矫治器提供竞争需求的参照。
看瑞思迈的设备和面罩销售表现,而不是住宅护理软件收入。销售走强,说明患者对用气流撑开气道的CPAP治疗仍有需求,Vivos的口腔矫治器面对的替代疗法竞争也在;销售转弱,则表明这种竞争治疗的需求可能降温,但单凭瑞思迈财报无法判断原因,也不能据此断定患者转向了Vivos。
Vivos Therapeutics, Inc. 财报这家公司
Vivos Therapeutics这份财报会显示,SCN睡眠中心的检测和治疗收入,能否补上口腔矫治器销售走弱带来的缺口。
把服务收入和产品收入放在一起看,再留意睡眠检测与患者治疗带来的服务收入,以及口腔矫治器和牙齿定位器销售。服务收入增长、产品收入也稳住,说明睡眠中心业务在扩展,而不是只替代旧业务;服务收入增长但产品收入继续下滑,则说明新渠道正在托住营收,旧渠道仍在收缩。