VRA 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
VRA 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Vera Bradley, Inc.销售女式手袋、行李箱和旅行用品,也销售配饰、家居用品及礼品。包袋和旅行用品贡献了大部分收入。消费者主要通过其美国正价店、奥特莱斯店、verabradley.com等网站及电商平台购买产品,直接面向消费者的销售占公司收入的绝大部分。
规模较小的VB Indirect业务向零售商供货,由零售商转售给消费者,并向获准使用Vera Bradley品牌的企业收取授权费。该业务的大部分收入来自少数零售客户,但没有一家间接渠道零售商占公司整体销售的很大比重。Pura Vida已出售,不再属于公司。
业务能否做好,取决于设计是否吸引消费者,以及能否备好适销库存而不必过度打折。公司几乎所有直营门店都位于区域性购物中心,因此商场客流也很重要。产品由合同制造商生产,生产地点主要在亚洲,稳定生产和顺利进口同样关键。美国法律原则上禁止进口全部或部分在新疆、或由指定实体生产的商品,除非进口商能够推翻法律对强迫劳动的推定。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
EIA原油库存变化(10月16日)
Vera Bradley销售的包袋和旅行用品部分使用石油基材料;这项数据追踪原油和燃料库存,而库存变化会影响公司的运费和材料成本。
市场预期-0.3M上次公布-8.557M
高于预期时
若读数高于预期的-0.3M,它也高于前值-8.557M。库存中的原油和燃料高于预期,可能压低价格,降低Vera Bradley合成材料和运输成本,从而有望支撑利润率。
低于预期时
库存中的原油和燃料低于预期,可能推高价格,增加Vera Bradley的材料和运输成本;若无法转嫁,利润率可能受压。
泰佩思琦 财报TPR
泰佩思琦的财报会显示Coach和Kate Spade的手袋、配饰销售如何,能让人判断这些品牌与Vera Bradley争夺的消费有没有转向。
看Coach和Kate Spade的销售表现。若销售强,说明消费者仍在购买手袋和配饰,但泰佩思琦也可能正在抢走Vera Bradley争取的消费;若销售弱,可能反映这些品牌的需求转冷,却不能单凭这一点断定Vera Bradley的顾客也在减少购买,因为两家公司的价位不同。
零售销售环比(10月)
Vera Bradley通过门店、网站和批发零售商销售非必需的包袋和旅行用品;零售销售反映消费者支出,可能影响顾客购买量及公司的收入。
可将零售销售视为消费者支出的信号:销售较强可能带动顾客购买Vera Bradley的非必需商品、支持收入;销售较弱则可能意味着购买减少、收入下降。
Vera Bradley, Inc. 财报这家公司
Vera Bradley的直营业务占收入大头,这份财报会让人看到销售有没有稳住,以及卖货带来的毛利有没有守住。
把直营收入和毛利率放在一起看。直营销售止跌、毛利率持稳或回升,说明顾客对产品的购买在改善,而折扣或库存成本没有抵消这份改善;若直营收入继续下滑、毛利率也走低,就说明需求疲弱仍在拖累销售,促销或库存压力也在挤压每笔销售留下的钱。