VNRX 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
VNRX 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
兽医使用 VolitionRx Limited 的 Nu.Q® Vet Cancer Test 为犬只筛查癌症。Antech、IDEXX 和 Fujifilm Vet Systems 等合作伙伴将这项检测带入兽医诊所和实验室。VolitionRx 向合作伙伴销售试剂盒和关键组件,授权协议还约定预付款、里程碑付款和特许权使用费。产品销售贡献了大部分收入,主要来自犬癌筛查检测和 Nu.Q® Discover 试剂盒。兽医业务部分依赖大型诊断网络;现属 Antech 的 Heska 拥有这项兽医检测在全球现场检测市场的独家销售权。
药物开发企业和科研人员也会付费购买 Nu.Q® Discover 研究服务,通过分析血液中含有 DNA 和蛋白质的结构开展疾病研究和药物开发。VolitionRx 正从研发阶段转向商业化。其 Nu.Q® NETs 检测用于测量与脓毒症等疾病相关的免疫细胞活动,已取得欧洲 CE 标志,并开始在欧洲产生产品收入。
更多临床检测产品上市,仍取决于验证研究以及各市场要求的监管许可;欧洲许可并不意味着可以在美国销售。目前收入不足以支撑公司运营,因此持续研发和商业化还依赖进一步融资。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
VolitionRx Limited的商业化取决于爱德士和Antech推动兽医采用癌症检测,以及人用检测的授权和临床验证;其中Antech持有伴侣动物即时检测的全球独家销售权。
爱德士向VolitionRx Limited支付犬类癌症检测技术授权费并采购组件,通过其诊断网络服务兽医,因此兽医是否采用癌症筛查直接关系到Volition的销售。关注爱德士犬类癌症检测的采用情况,可判断Volition兽医业务的商业化进展。
Guardant Health已向临床客户销售血液癌症筛查和监测检测,并向药物开发商提供检测服务,与VolitionRx Limited正在争取的人用检测和研究业务竞争。其Shield筛查收入和生物制药检测收入,反映了Volition希望进入或拓展的两个市场的需求。
Natera的血液癌症监测检测,与VolitionRx Limited计划推出的人用肿瘤检测争取临床和药企的检测需求。关注Natera面向癌症研究人员及生物制药公司的Signatera研究用检测,这部分竞争不局限于临床检测。
Caris Life Sciences, Inc.与VolitionRx Limited争取医生、研究人员和药企客户,业务重叠于Volition计划推出的血液癌症检测及Nu.Q Discover研究服务。关注通过血液分析癌症分子特征的Caris Assure,以及Caris的生物制药研究服务,可分别观察这两方面的竞争。
爱德士 财报IDXX
爱德士的财报会显示,它的犬类癌症检测在兽医网络中的采用情况,进而反映兽医是否在使用癌症筛查,以及这条渠道能否带动VolitionRx的授权和组件销售。
看爱德士犬类癌症检测的销售或采用情况,并留意其兽医诊断业务的表现。检测采用增加,说明兽医筛查需求正在形成,VolitionRx通过授权和向爱德士供货获得收入的路径更有支撑;采用有限或走弱,则说明这条商业化渠道尚未带来强劲需求。
VolitionRx Limited 财报这家公司
VolitionRx这份财报会显示,Nu.Q Vet、Nu.Q Discover和Nu.Q NETs的产品与服务销售,能否为仍依赖外部融资的研发业务带来更多收入。
把产品收入和服务收入分开看,并对照营业费用与经营现金消耗。产品和服务收入都增长、现金消耗放缓,说明分销伙伴和研究客户带来的收入在扩大,资金压力有所缓和;收入停滞或下滑、现金消耗仍高,则说明商业化尚不足以支撑研发,VolitionRx仍需要外部资金。