VENU 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
VENU 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Venu Holding Corporation 在科罗拉多州和佐治亚州经营餐厅、演出及活动场所,餐饮销售贡献了大部分收入。旗下 Bourbon Brothers Smokehouse & Tavern 餐厅还为相邻的 Bourbon Brothers Presents 室内音乐厅提供演出和私人活动餐饮服务,使餐饮生意与场馆的活动安排相互衔接。
室内场馆向观众收取门票款及相关费用,向私人活动客户收取场地租金,并通过出售冠名权和赞助权益获得品牌客户的收入。位于科罗拉多斯普林斯的 Ford Amphitheater 园区则将户外演出与 Roth’s Sea & Steak 餐厅、Brohan’s 酒吧和接待包厢结合起来。
Ford Amphitheater 的演出由 AEG Presents 运营。Venu 收取与售票量挂钩的基础费用,并在扣除约定成本后分享场馆利润,而非取得全部活动收入;公司也承担部分亏损。AEG 的独家运营权限制了 Venu 自行举办活动的范围,协议还限制 Venu 在指定区域内开发竞争场馆。因此,演出安排、观众人数及运营方的表现直接影响公司获得的收入。
Venu 正在俄克拉荷马州和得克萨斯州开发更多露天剧场。扩张依赖外部融资、市政府提供的土地和激励措施,并须满足建设及活动举办要求。预售 Luxe FireSuite 包厢使用权曾帮助公司筹集建设资金,但场馆子公司的外部投资者也会分得部分可分配现金。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
这份名单之外,值得关注的是非上市公司 AEG Presents:它运营 Venu Holding Corporation 的 Ford Amphitheater,并分担该场馆的盈亏。
Live Nation娱乐公司与 Venu Holding Corporation 争取同一批购票观众,但也将运营 Venu 的 McKinney 露天剧场,并分享其在那里举办活动的净利润。值得关注这些活动的售票情况:Live Nation 需要支付艺人报酬,因此观众人数影响的不只是票房收入,还有可供双方分配的利润。
Venu Holding Corporation 依靠爱玛客为其 Ford、Broken Arrow 和 McKinney 露天剧场提供餐饮售卖、场馆零售及设施管理服务。爱玛客通过服务场馆客户获得收入;值得关注这些合同的落实情况,因为餐饮收入和运营成本都计入 Venu 在 Ford 的利润分成计算。
Sphere Entertainment 与 Venu Holding Corporation 都通过演唱会观众、高端包厢客户、餐饮消费者和赞助商获得场馆收入,因此都与高端现场娱乐消费相关。Sphere 的包厢预订和赞助销售值得关注,可用来观察 Venu 同样争取的这些收入来源的需求。
Live Nation娱乐公司 财报LYV
Live Nation的财报能显示其演唱会的售票和上座情况;这些需求也关系到它与Venu在麦金尼露天剧场可分的活动利润。
看Live Nation演出门票销售和上座情况。两者走强,说明观众需求能支撑更多扣除艺人费用后的票务收入,麦金尼活动可供分配的利润也更有支撑;两者转弱,则可分利润的基础变薄,即使Live Nation整体业绩不错也不能说明麦金尼活动强劲。
Sphere Entertainment 财报SPHR
Sphere Entertainment的财报会显示,高端套房预订和赞助销售是否有需求,这能为Venu争取贵宾套房客户和赞助商提供市场参照。
把Sphere的套房预订和赞助销售放在一起看。两者都增长,说明观众和品牌仍愿意为高端现场娱乐及曝光买单,Venu争取套房客户和赞助商的市场条件较好;两者走弱,则显示这类需求承压,但不能据此断定Venu自家场馆的表现。
Venu Holding Corporation 财报这家公司
Venu Holding Corporation这份财报将显示,福特露天剧场的演出和售票收入能否增长,同时餐饮与场地租赁收入是否稳住。
把活动运营的票务及手续费收入,与餐饮收入、租赁及赞助收入放在一起看。票务收入增长、其他收入也稳住,说明演出在带动收入,餐饮和租赁没有抵消这份增长;票务收入走弱,或餐饮与租赁继续下滑,则说明演出还没能带动更广泛的收入增长。