个股每日解读

TV 今天怎么了?

为什么涨跌
结合当天新闻和披露文件,解释可能的原因
是不是跟着大盘走
对照大盘走势和成交量,判断变化主要来自哪里
接下来看什么
下一件可能改变判断的事,以及到时候看什么

还没有解读

结合新闻和成交量,解释当天涨跌与大盘的关系。

投资展望

TV 三个月后,该买还是该等?

别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。

报告里有
  • 买入 / 观望 / 卖出 评级
  • 三个月目标价
  • 悲观 · 基准 · 乐观
  • 能否跑赢大盘

公司

公司概览

墨西哥电视集团如今主要经营电信业务,收入绝大部分来自墨西哥。最大的业务以 izzi 品牌向家庭和小企业销售上网、电视及电话套餐,收取月度服务费和设备租金。Sky 提供卫星付费电视,是第二大收入来源。规模较小的 Bestel 则利用光纤网络,向电信运营商和企业客户提供数据连接及电信托管服务并收费。

集团已将原有内容业务转入 TelevisaUnivision,仍持有重要股权,但不控制该公司。因此,TelevisaUnivision 的经营表现会影响这项投资的价值。它也是集团的重要节目供应商:集团的电视平台依赖与其签订的内容合同,却已不再控制相关内容资产。

集团运营网络需要墨西哥政府授予的特许经营许可,续期须满足监管条件。广播电视规则还要求集团向其他广播机构开放部分基础设施,并限制其取得指定重大赛事的独家播出权,除非同时取得可向其他墨西哥广播机构转授权的权利。

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来源:SEC 申报文件

排雷

买之前,先看 TV 埋了什么雷

财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。

分三类
  • 正在发生
  • 可能出事
  • 生来如此

护城河

TV 自称的优势,经得起查吗?

每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。

每条评成
  • 强
  • 中等
  • 有限
  • 未证实

相关公司

  • 竞争
  • 同受影响
  • 供应商
  • 客户

墨西哥电视集团的业绩关键在于与Totalplay、Megacable和Telmex在墨西哥宽带市场的竞争、卫星电视用户的留存,以及对未上市、无法列入此名单的TelevisaUnivision的大额持股。

  • 奈飞与墨西哥电视集团的有线电视和Sky卫星电视套餐争夺墨西哥用户的每月订阅支出,其流媒体服务的吸引力关系到集团能否留住电视用户。值得关注的是奈飞的剧集、电影和直播节目,这些都是观众选择付费视频服务时的竞争选项。

  • 美国电话电报向墨西哥消费者销售移动通信服务,与墨西哥电视集团正在增长的izzi移动业务争夺同一批客户。观察这项竞争,应关注美国电话电报的拉丁美洲无线业务业绩,而非其美国电话和宽带业务。

  • 华特迪士尼公司的Disney+与墨西哥电视集团的有线电视和Sky卫星电视套餐争夺墨西哥家庭的付费视频订阅。迪士尼向观众收取订阅费、同时赚取广告收入的流媒体业务,是观察这项竞争最相关的部分。

前瞻

今天10月20日周二

  1. 具体时间待公布

    奈飞 财报NFLX

    奈飞的拉美业绩和节目表现,能反映流媒体对家庭付费看电视的吸引力,映照出墨西哥电视集团有线电视和Sky套餐面临的竞争。

明天10月21日周三

  1. 具体时间待公布

    美国电话电报 财报T

    美国电话电报的拉美无线业务,能为墨西哥电视集团争夺墨西哥移动用户的竞争提供区域参照。

8 天后10月28日周三

  1. 具体时间待公布
    重磅

    墨西哥电视集团 财报这家公司

    这份财报会显示,墨西哥电视集团的宽带和移动业务能否带来足够收入,抵消有线电视和卫星电视流失的用户。