TP 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
TP 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
活动主办方和场馆使用 Ticketplus Ltd. 管理售票、收款和入场。在全程服务模式(Full Operation)下,公司提供线上售票平台、现场设备与人员,以及客服支持。Ticketplus 代理主办方销售门票,按票面金额收取服务费,而不是将全部票款作为收入。这一模式贡献了大部分收入。
公司也将同一套技术授权给票务公司、场馆、体育组织和活动主办方,让客户以自己的品牌售票。这些白标客户保留自身的客户关系,按售票量支付平台许可费;平台部署和定制功能还可能另行收费。这部分业务的收入较少。
目前,只有智利的客户签约使用最完整的全程服务。因此,尽管公司业务覆盖美洲多个市场,其主要收入来源仍集中在智利。没有单一客户贡献重大比例的收入。业务依赖主办方持续提供活动,以及消费者购票;活动取消时,Ticketplus 还可能需要处理退款。当地规则也决定其运营方式,例如智利要求展示包含各项费用的总价,部分市场则要求通过当地实体处理资金。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Ticketplus的业绩主要取决于智利现场活动的售票量和全套票务运营服务费;也要关注本名单未列出的重要区域对手——CTS Eventim旗下的Punto Ticket。
Live Nation娱乐公司旗下的Ticketmaster与Ticketplus争夺主办方和场馆的首次售票业务,但现场活动门票销售增长都能带动两者的票务服务费收入。更值得关注的是Live Nation的票务收入,而非演唱会收入:前者不含票面金额,并扣除了支付给票务客户的费用,与Ticketplus的票务服务费更具可比性。
Live Nation娱乐公司 财报LYV
Live Nation娱乐公司的财报会显示,Ticketmaster从售票中收取的费用如何随现场活动变化,帮助判断Ticketplus争取主办方和场馆业务所处的市场状况。
把Live Nation的Ticketing收入和Concerts收入放在一起看:前者不含票面金额,并扣除了支付给票务客户的费用,因此更接近票务服务费,而不是售出票款总额。Ticketing收入与Concerts收入一同走强,说明现场活动带来的售票也在产生费用;若Concerts收入稳健、Ticketing收入却偏弱,说明票务收入没有跟上现场活动,Ticketplus与主办方和场馆争取票务业务时面对的市场可能较弱。