TISI 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
TISI 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Team, Inc. 帮助工业客户检查设备状况,并完成维护和维修。检测与热处理业务在不损坏设备的情况下查找缺陷,评估设备是否适合继续使用,并进行热处理。机械服务业务既在设备运行时修复泄漏,也在停机期间开展维护。两项业务贡献的收入大致相当。
客户通常按每项工作实际使用的人工、设备和材料付费,部分工作采用固定报价。多数订单针对单个项目,公司也提供持续维护服务。客户一般可以在短期通知后终止协议,因此收入依赖客户持续下单,而非长期承诺。
公司高度依赖炼油和石化行业客户,其维护与项目支出对服务需求十分重要。完成这些工作需要留住熟练的技术人员。涉及危险废物或排放的服务还须取得许可,并遵守环境、健康与安全规定;这些要求可能限制公司的作业。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Team, Inc.的业绩取决于工业客户在设备检测、维护、维修及工厂停产检修上的支出,而非家庭服务需求。
EIA原油库存变化(10月16日)
库存变化带动的油价和燃料价格会影响TEAM的能源、中游、炼油和石化客户在检查与维护上的支出,从而影响对TEAM服务的需求。
库存可作为供需松紧的线索:原油和燃料库存增加,可能意味着供应宽松、价格走低,客户或会收紧在TEAM检查与维护服务上的支出;库存减少则可能意味着供应趋紧、价格走高,从而支撑这类支出。
Team, Inc. 财报这家公司
TEAM, Inc. 靠工业设备检测、检修和维护服务赚钱;这份财报会让人看到,新增业务有没有变成现金,还是收款和营运资金继续占用现金。
把经营活动现金流和收入放在一起看,再留意应收款及其他营运资金的变化。收入增长、经营现金流转强,说明客户付款跟上了服务交付,业务更能靠自身现金周转;收入增长但现金流仍弱或转负,说明回款时点或营运资金需求仍在吞噬现金,债务负担也更难靠经营现金流支撑。