SY 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
SY 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
新氧面向中国大陆有医美需求的消费者。旗下品牌医美中心提供注射、能量类治疗等非手术项目,向消费者收取治疗费用,目前是公司最大的收入来源。线上平台则通过机构和项目信息、评价及用户发布的“美丽日记”,帮助消费者比较医美机构并预约服务。机构付费展示信息;平台带来的消费者接受治疗后,机构还需支付预约服务费。医美治疗和平台服务合计贡献了大部分收入。
新氧也向医美机构和医院销售设备及美容注射产品。旗下 Wuhan Miracle 研发、生产激光及其他光电医疗设备,通过设备销售,以及安装、培训、维修和保养服务获得收入。
业务依赖消费者的医美消费意愿、平台吸引用户和付费机构的能力,以及医美中心能否获得足够的客源和合格医生。中国社交网络是其触达用户的重要渠道。医美中心须取得医疗机构执业许可等审批才能运营。平台尚未取得互联网视听服务和网络出版许可;若监管部门将相关内容认定为这些业务,可能要求补齐许可,而视听许可证的申请资格仅限于国有独资或国有控股单位。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
新氧的业绩取决于中国消费者在医美上的可选消费、旗下品牌中心的扩张与盈利能力,以及医美从业者在其平台服务和医美产品上的支出。
新氧 财报这家公司
新氧一边扩张医美中心、一边平台服务收入下滑;这份财报会显示,新业务能否补上旧业务的缺口而不继续挤压毛利率。
把医美治疗收入和平台服务收入放在一起看,再看毛利率怎么变。治疗收入增长、平台收入趋稳且毛利率守住,说明中心扩张正在接住平台流失的业务,且没有进一步削弱整体毛利;若治疗收入增长仍伴随平台收入下滑、毛利率继续走低,说明扩张尚未有效弥补平台业务的流失,整体盈利能力仍承压。