SMRT 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
SMRT 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
SmartRent, Inc. 帮助出租住宅的业主和物业管理方管理住宅出入、监测设备,也让住户控制联网门锁、温控器等设备。客户包括美国大型公寓业主和独栋出租住宅运营商,收入几乎全部来自美国。Smart Apartments 是其核心产品,贡献了大部分收入。
客户购买设备并支付安装费用,再订阅云端服务以持续使用系统。中央 Hub Device 将公司的软件与自有及第三方硬件连接起来,软件也能对接物业管理系统。硬件销售和软件订阅合计贡献了大部分收入,安装及系统实施服务则带来额外收费。
业务依赖客户在更多住宅中部署系统,并持续订阅;初始合同到期后,客户没有续约义务。系统交付还依赖唯一的 Z-wave 芯片供应商,以及 Hub Device 主处理器的单一供应商,更换其中任何一项都需要对设备作较大改动。安装须符合建筑、消防和公共安全要求,住户个人数据的处理也受隐私及数据保护法律约束。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
SmartRent的业绩取决于出租物业业主是否采用智能公寓系统、部署能否顺利完成以及订阅业务能否增长,而旧款Hub Device的摊销减少正拖累报表收入。
SmartRent, Inc. 财报这家公司
这份财报会显示,SmartRent能否让物业订阅服务收入继续增长,同时稳住硬件销售并收窄经营亏损。
把软件订阅收入、硬件销售和经营亏损放在一起看。订阅收入继续增长、硬件销售止跌且亏损收窄,说明已部署物业带来的持续服务收入正在增强,业务也较少依赖设备销售;订阅增长放慢、硬件继续下滑或亏损扩大,则说明现有客户和部署规模还没有带来更稳健的收入与成本结构。
新屋开工(10月)
SmartRent向出租物业销售并安装智能家居设备、提供订阅服务;新建出租住房增多,可能带来更多安装和持续服务需求。
建设活动增加,可能意味着更多出租物业在开发,为SmartRent带来潜在的设备安装和订阅机会;建设活动减少,则可能意味着这类机会变少。该数据反映住房建设和销售,并非SmartRent自身的部署量,而且并非每套新房都会成为客户物业。