SEED 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
SEED 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
奥瑞金种业向制种农户预付资金,由农户种植并供应种子,再通过区域分销合资企业销售。公司的收入主要来自杂交玉米种子,其中不含公司自有性状或知识产权的品种贡献了较大部分收入。新疆工厂还为外部客户生产种子,获得相关收入。
在种子销售业务之外,公司研发转基因玉米,包括抗虫、耐除草剂等性状,并与中国农业科学院等机构合作开发种子、取得商业化权利。公司计划通过授权种子性状和种质特性,以及提供委托研发服务获取收入;这些计划需要持续投入大量研发资金。
在中国,种子销售须具备相关许可并通过产品审查,转基因产品还须取得相应批准。由于外资持股受到限制,奥瑞金种业通过与境内运营实体签订合同来控制种子研发业务,而非直接持有其股权。因此,公司能否从这项业务获得收益,既取决于产品审批,也取决于这些合同安排。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
奥瑞金种业的业绩取决于中国玉米种子需求、种子产能和转基因审批,名单之外的拜耳旗下孟山都业务及先正达也是重要竞争对手。
科迪华与奥瑞金种业争夺农户的玉米种子采购,可能挤占奥瑞金以杂交玉米种子为主的销售,以及在中国的生物技术性状授权机会。值得关注科迪华的新玉米性状在中国获批和推广的进展:转基因审批与市场接受度扩大,可能增强其产品对奥瑞金的竞争力。