个股每日解读

QH 今天怎么了?

为什么涨跌
结合当天新闻和披露文件,解释可能的原因
是不是跟着大盘走
对照大盘走势和成交量,判断变化主要来自哪里
接下来看什么
下一件可能改变判断的事,以及到时候看什么

还没有解读

结合新闻和成交量,解释当天涨跌与大盘的关系。

投资展望

QH 三个月后,该买还是该等?

别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。

报告里有
  • 买入 / 观望 / 卖出 评级
  • 三个月目标价
  • 悲观 · 基准 · 乐观
  • 能否跑赢大盘

公司

公司概览

趣活科技为美团、淘宝闪购等需要骑手完成餐饮和生鲜杂货订单的企业提供配送团队。公司用自有的 Quhuo+ 系统支持人员培训、调配和绩效管理。客户按完成的订单支付服务费,费用会根据配送及时率、投诉率等指标调整。趣活科技将配送人员视为独立承包人,通过第三方劳务服务公司向他们支付报酬。

即时配送贡献了几乎全部收入,而包括美团和淘宝闪购在内的少数客户贡献了大部分收入。因此,业务依赖这些客户的持续合作、配送需求,以及能否在客户支付的服务费覆盖人员成本的情况下维持足够的骑手。有些法院已认定部分人员属于员工或劳务派遣员工;如果这种认定扩大,公司可能需要承担更多用工成本并调整人员组织方式,因为中国法规限制劳务派遣员工的占比。

趣活科技是一家境外控股公司。由于中国限制外资进入某些电信服务领域,公司通过合同而非股权持有的方式,控制主要的中国运营实体并取得其经济利益。

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来源:SEC 申报文件

排雷

买之前,先看 QH 埋了什么雷

财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。

分三类
  • 正在发生
  • 可能出事
  • 生来如此

护城河

QH 自称的优势,经得起查吗?

每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。

每条评成
  • 强
  • 中等
  • 有限
  • 未证实

相关公司

  • 竞争
  • 同受影响
  • 供应商
  • 客户

趣活科技的业绩主要取决于中国外卖订单量、向客户收取的服务费和骑手成本,因此,未列入本名单的重要客户美团值得关注。

  • 趣活科技的配送订单量和服务费与阿里巴巴集团的外卖业务相连,因为阿里旗下的淘宝闪购(原饿了么)付费购买趣活科技的即时配送服务。值得关注的是淘宝闪购的外卖订单,以及它支付给趣活科技的配送服务费。

前瞻

35 天后11月24日周二

  1. 具体时间待公布

    阿里巴巴集团 财报BABA

    阿里巴巴集团的财报会显示淘宝闪购的外卖订单需求,进而看出趣活科技这家配送服务商面对的订单和服务费变化。