PETZ 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
PETZ 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
TDH Holdings, Inc.通过中国和美国的子公司经营商业地产租赁业务。公司主要向业主租入办公空间,寻找商业租户、商定租约,并按固定租金收取使用空间的费用;旗下也有一处自有餐厅物业。大部分经营收入来自中国,物业集中在北京和美国密苏里州。公司已停止原来的宠物食品和餐饮业务。
无论空间是否空置、转租租户是否付款,公司每月都必须向业主支付租金。因此,业务能否维持取决于能否持续出租空间、让收取的租金覆盖自身租赁付款及其他成本,并及时收回租金。租户大多是个人或个体工商户。客户C占未收回客户款项的大部分,因此该客户的回款尤其重要。
公司持有的金融资产也带来可观的投资收益,但其明确的长期重点仍是商业地产经营。中国子公司的运营需要监管批准,中国规定也限制向母公司分配利润,以及资金兑换和汇出境外,因此境内赚取的现金不能由控股母公司自由调配。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
TDH的业绩主要取决于北京办公空间的出租率,以及转租租金能否覆盖自身租赁成本;竞争对手Dobe Group和Shanghai Golden Union Business Management未列入这份名单。
仲量联行与TDH都受企业商用空间需求影响:仲量联行为业主和使用方安排租赁、管理办公场所及物业,收取服务费;TDH向办公室转租租户收租,即使空置也须支付自身租金。观察仲量联行的租赁咨询收入,可了解商业租赁活动的变化,但不能直接据此判断TDH的租金收入。