PAVM 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
PAVM 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
PAVmed Inc.持有Veris Health的多数股权,并持有Lucid Diagnostics的重要股权。Veris向肿瘤诊所和医院提供Cancer Care Platform,利用联网设备和患者上报的症状,让医护人员远程监测患者状况。平台按每位患者收取月度订阅费,这是PAVmed目前产品和服务收入的主要来源。医疗机构可以为远程监测服务申请保险报销。
Lucid销售EsoGuard DNA检测,分析通过EsoCheck采集的食管细胞,筛查巴雷特食管和食管癌。Lucid的收入绝大部分来自商业保险公司对网络外服务的支付。EsoGuard作为实验室自建检测,仅在有限情形下销售,尚未获得FDA许可或批准;采样设备EsoCheck则已获FDA许可。扩大商业化高度依赖保险支付,Medicare的最终承保决定仍未落定。
PAVmed的销售收入仍然较少。公司自身运营高度依赖Lucid支付的管理服务款项,同时也需要外部融资来支持开发和商业化。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
PAVmed Inc.的前景取决于其保留的Lucid Diagnostics股权、Veris Health肿瘤患者监测平台的采用情况,以及研发项目能否获得资金。
Lucid Diagnostics虽已不再纳入PAVmed的合并报表,但PAVmed仍持有大量股权并保留重大影响力;Lucid还向PAVmed支付管理服务费,由PAVmed选择收取现金或股份。值得关注的是商业保险公司对EsoGuard这项面向高风险患者的食管癌前病变和癌症检测的网络外赔付:迄今,这类赔付贡献了Lucid绝大部分收入。
Lucid Diagnostics Inc. 财报LUCD
Lucid Diagnostics的财报会显示商业保险对EsoGuard检测的院外支付是否支撑其业务,而这也关系到PAVmed持有的Lucid股份及管理服务收入。
看Lucid的EsoGuard收入,以及PAVmed是否继续从Lucid取得管理服务款项。EsoGuard收入稳健、服务款项持续,说明检测业务仍有商业支撑,也为PAVmed的持股和潜在现金来源提供支撑;收入或款项走弱,则意味着Lucid的商业基础承压,PAVmed也可能少一项资金来源。Lucid不并入PAVmed的合并业绩。
PAVmed Inc. 财报这家公司
PAVmed这份财报会显示Veris平台订阅收入能否增加,并缓解公司持续消耗现金、需要外部融资的压力。
把Veris平台订阅收入和经营现金流放在一起看。订阅收入增加、经营现金流消耗收窄,说明Veris业务开始分担PAVmed的运营开支;收入没有起色、现金仍持续流出,则说明公司仍得依靠融资来维持运营。