OTIS 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
OTIS 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
奥的斯的大部分收入来自为业主、设施管理方等客户保养和维修电梯及自动扶梯。服务合同的范围从按当地法规进行检查,到全面更换零部件;设备更新改造项目则为旧设备升级。奥的斯既服务自有品牌设备,也服务其他厂商的设备。服务业务还贡献了绝大部分分部营业利润,因此,留住现有维保客户并增加维保设备,是这门生意的核心。
奥的斯也为开发商、建筑承包商和政府机构设计、制造并安装新电梯、自动扶梯及自动人行道。客户通常先付预付款,再按施工和安装的约定节点付款。这部分业务依赖楼宇和基础设施项目及其施工进度,中国是其中尤其重要的市场。奥的斯力求将新安装设备转为维保合同,并争取原由竞争对手维保的设备,让设备销售与后续持续的服务收入相衔接。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
奥的斯的业绩主要取决于其250万台电梯和自动扶梯的维保、维修及更新改造业务,新设备需求则也受建筑活动影响,尤其是在中国。
新屋开工(9月)
美国新屋开工、建筑许可和新房销售反映住宅建设和销售情况,可能改变住宅开发商对奥的斯电梯和自动扶梯的需求,进而影响奥的斯销售和安装新设备所得的收入。
市场预期1.31M上次公布1.275M
高于预期时
若读数高于预期的1.31M,它也高于前值1.275M。建设增加可能意味着更多住宅项目寻求采购奥的斯设备,支撑新设备订单和安装收入,但实际影响取决于项目进度。
低于预期时
建设减少可能意味着寻求采购奥的斯设备的住宅项目变少,减少新设备订单和安装收入的机会,但实际影响取决于项目进度。
奥的斯 财报这家公司
奥的斯的服务业务贡献了大部分分部利润,这份财报会显示维保和现代化改造能否继续增长,并抵消新设备销售的疲软。
把服务业务的维保和现代化改造销售,与新设备销售放在一起看。维保和改造继续增长、新设备企稳,说明奥的斯正靠更高利润的服务业务带动增长;服务放缓、新设备仍弱,则说明利润支柱也在失去动力。