OMER 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
OMER 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
奥麦罗制药已在美国开始销售其唯一上市产品YARTEMLEA。该药获美国FDA批准,用于治疗移植相关血栓性微血管病(TA-TMA)的成人及符合批准年龄要求的儿童。公司的销售团队面向移植中心开展业务,政府和商业保险的覆盖范围及报销水平则影响治疗能否带来收入。公司近期的业务重心高度依赖YARTEMLEA的销售。
药品供应依靠外部厂商:Lonza负责生产,Vetter负责无菌灌装。奥麦罗制药保留全球营销权,但在美国以外销售仍需取得当地监管批准。公司正在评估海外商业化合作,其欧洲上市申请仍在审评中。
奥麦罗制药还将zaltenibart及相关产品的全球独家权利转让给诺和诺德,并已收到首付款。此后若达到研发、获批和销售里程碑,公司可获得额外付款,并按产品销售额收取特许权使用费。诺和诺德掌握研发和商业化决策,因此这些后续收入取决于合作方的决策和药物进展,而非奥麦罗制药自己的销售团队。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
奥麦罗制药的业绩取决于移植中心对YARTEMLEA的采用、Lonza和Vetter的生产供应,以及诺和诺德推进zaltenibart的进展。
奥麦罗制药未来从zaltenibart获得的收入取决于诺和诺德:后者买下了该药的全球独家开发和商业化权利,并将在达到开发、获批和销售里程碑时支付款项,另按销售额支付特许权使用费。应关注诺和诺德的zaltenibart开发进展及未来产品销售,而非其整体糖尿病和肥胖症业务。
诺和诺德 财报NVO
诺和诺德的财报会显示,奥麦罗制药授权给它的 zaltenibart 项目是否取得进展,关系到奥麦罗制药未来能否获得里程碑付款和销售分成。
关注诺和诺德披露的 zaltenibart 开发进展和后续计划,而不是它的糖尿病和肥胖业务。项目推进并接近开发或审批里程碑,意味着奥麦罗制药离潜在里程碑付款更近;若项目延迟或被搁置,这些付款及未来销售分成就会推迟,甚至减少。
奥麦罗制药 财报这家公司
奥麦罗制药这份财报会显示,YARTEMLEA在美国上市后的销售进展,能否开始抵消公司的运营和研发开支。
把YARTEMLEA销售和运营开支放在一起看。销售增加、开支受控,说明新产品开始为这家仍在投入研发的公司带来资金;销售有限或开支继续高企,则说明公司仍要靠现有现金或其他资金维持运营。