ODD 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
ODD 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
ODDITY Tech Ltd. 面向购买美妆和健康产品的消费者,旗下有美妆品牌 IL MAKIAGE 和健康品牌 SpoiledChild,也运营从皮肤科起步的远程医疗平台 METHODIQ。公司几乎全部收入来自消费者通过其线上平台购买产品,销售主要集中在美国。
公司将消费者吸引到网站,再利用客户数据和人工智能推荐产品,促成购买。旗下 PowerMatch 运用计算机视觉等算法,帮助消费者匹配产品。产品的制造、仓储和配送由第三方承担。在“Try Before You Buy”(先试后买)计划下,消费者先支付运费,再为决定保留的产品付款。
老客户复购贡献了相当一部分收入,因此业务既依赖以合理成本获取新客户,也依赖客户持续购买。社交媒体平台和内容创作者是触达消费者的重要渠道。近期,一家广告合作伙伴调整投放算法,导致获客成本上升、获取的新客户减少。产品匹配也需要足够准确,才能促成购买并减少退货;公司不会再次销售退回的产品。成分、安全和营销规定限制了公司可以销售哪些产品、作出哪些功效宣传。在美国,其防晒和祛痘产品必须符合非处方药要求。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
elf美妆以亲民价格在线上和实体店争取面部彩妆及护肤消费者,与主要在线上销售的ODDITY竞争。留意elf美妆推出的低价新品,这关系到ODDITY吸引和留住美妆顾客的竞争压力。
雅诗兰黛的高端彩妆、护肤和护发品牌,与主要在线上销售的ODDITY争取美妆消费者。相比香水销售或商标授权收入,其护肤和彩妆销售更能反映这场竞争。
科蒂通过实体零售和线上渠道,与主要在线上直接销售给消费者的ODDITY争取彩妆和护肤顾客。值得留意科蒂针对这些产品的数字及社交媒体推广,因为以有成本效益的营销吸引顾客,也是ODDITY竞争的关键。
科赴旗下的Neutrogena和Aveeno与ODDITY的护肤产品争取消费者。这部分竞争并不代表科赴的整体业务,其更广泛的产品组合以消费者健康而非美妆为主。
逸仙电商和ODDITY都依靠消费者购买旗下美妆品牌的彩妆和护肤产品。两者的主要市场不同,因此逸仙电商可供观察这些品类的需求,但不能直接代表ODDITY所在市场的表现。
雅诗兰黛 财报EL
雅诗兰黛这份财报会显示,消费者对护肤和彩妆的需求如何变化;这与 ODDITY Tech Ltd 争夺的线上美妆顾客有所重叠。
重点看雅诗兰黛的护肤和彩妆销售,不要把香水或商标授权收入混进来。两类销售稳健,说明相关美妆需求有支撑,但也意味着 ODDITY Tech Ltd 面对的顾客争夺仍然激烈;若销售转弱,说明需求降温,竞争压力可能减轻。
ODDITY Tech Ltd. 财报这家公司
ODDITY Tech Ltd 主要靠线上品牌卖货,这份财报会显示订单增长能否抵消获客成本上升对利润率的挤压。
把收入增长和调整后 EBITDA 利润率放在一起看。订单带动收入增长、获客成本回落且利润率稳住,说明线上品牌能在扩客的同时保住盈利;获客成本仍高、利润率下滑,即使收入增长,也说明新增顾客仍然太贵,增长质量受压。