LOOP 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
LOOP 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Loop Industries, Inc. 将废弃PET包装和聚酯纺织品分解成基础化学原料,提纯后重新制成品质媲美原生材料的再生树脂和纤维。其 Infinite Loop 技术面向服装和日用消费品企业,为纺织品及包装提供再生材料,也可用于食品包装。
公司仍处于商业化前期,收入有限。目前收入主要来自为印度合资项目提供的工程服务,树脂销售占比较小。公司也已向 Reed Societe Generale Group 的关联企业 Reed Circular Economy 收取一笔技术许可首付款,用于欧洲一座规划中的工厂。魁北克 Terrebonne 的小型设施虽向部分客户供货,但主要用于研发、培训和客户推广;这项技术尚未在大型商业生产所需的规模下得到验证。
Loop 计划通过与合作伙伴共同开发工厂,赚取技术许可费并分享工厂经营利润。在与 Ester 合作规划的印度工厂,Loop 还将独家负责产品销售。Nike 已约定,在该工厂投产后按协议条款采购 Loop 以废纺织品制成的聚酯树脂 Twist。欧洲项目则采用另一种方式:Loop 授权工厂使用技术,而不必持有工厂的大部分股权。
这些计划依赖 Ester 和 Reed 推进项目,也需要额外融资来建设工厂并维持 Loop 的日常运营。印度工厂仍处于施工前的早期开发阶段。许可款项取决于项目进展和合同条件;工厂还须取得相关许可,食品包装材料的批准也要求持续符合监管规定。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Loop 的业绩取决于能否为与 Ester 和 Reed Societe Generale Group 规划的工厂筹资并实现规模化生产,而 Nike 的合同采购以印度工厂投产为前提。
Aduro Clean Technologies Inc. 与 Loop 面临同一道关:为废塑料转化为可再利用原料的技术筹资、找到商业合作伙伴,并让工厂运营商付费使用技术,但两者处理的塑料不同。关注 Aduro 将技术引入合作伙伴现有工厂、取得可收取许可使用费的授权的进展,可借此观察这类商业模式的接受度。
EIA原油库存变化(10月16日)
美国能源信息署(EIA)的每周库存报告衡量原油和汽油的储存量;库存变化会影响油价,进而改变包装和服装客户对Loop Industries再生PET树脂相较于原生PET的吸引力判断和采购量。
可根据库存水平判断其对油价的可能影响:库存高于预期可能使原生PET更便宜,削弱客户对Loop树脂的兴趣;库存较低则可能推高油价,使Loop树脂更具竞争力。销售影响仍取决于客户采购以及计划中的工厂能否投产。
Loop Industries, Inc. 财报这家公司
Loop Industries, Inc.尚未建立持续的商业收入,这份财报会显示印度项目的工程服务费之外,是否开始有树脂或授权收入,以及现金消耗有没有变化。
把收入来源和经营现金流放在一起看:工程服务费之外是否有树脂销售或授权收入,现金消耗是否放缓。若收入来源开始拓宽、现金消耗也下降,说明商业化不再只靠项目服务,资金压力有所缓和;若收入仍主要靠工程服务费、现金消耗依旧偏高,Loop Industries, Inc.就仍缺少规模化商业收入,推进项目还要依赖外部融资。