JKHY 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
JKHY 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
杰克·亨利帮助社区银行、区域性银行和信用合作社管理账户、处理存贷款业务,并办理客户资金收付。其系统包括面向银行的 SilverLake System 和面向信用合作社的 Symitar。客户可以在自己的场所运行软件,也可以付费由公司在云端托管和运行。公司还提供数字银行工具,其中一些可以搭配其他供应商的银行核心系统使用。
服务与支持贡献了大部分收入,支付处理则贡献了其余收入中的很大一部分。云端客户签订多年合同,持续支付数据处理和托管费用;自行运行软件的客户购买软件许可,通常还支付年度维护费。金融机构也为支付处理支付月度服务费和交易处理费,因此这部分收入在一定程度上取决于支付交易量,以及消费者和企业的支出。
业务依赖客户续约,也依赖少数外部供应商提供的重要托管和技术基础设施。部分支付处理和资金结算同样由第三方提供。公司部分业务受到监管机构的持续监督和检查,其软件与服务也必须满足受监管金融机构的相关要求。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
杰克·亨利的业绩取决于银行和信用合作社对业务处理、数字银行及支付服务的需求,非上市公司 Corelation 和 Finastra 也在争夺核心系统业务。
费哲金融服务与杰克·亨利争夺银行和信用合作社在账户管理系统及支付处理上的支出。关注费哲金融服务的处理与服务收入:这类收入主要来自多年期合同下按账户和交易收取的费用,可用来观察这类持续性业务。
繁德信息技术与杰克·亨利争夺金融机构客户,为它们提供管理银行账户的软件,并代为处理业务。应关注其银行解决方案中多年期处理合同带来的持续性收入,而非资本市场产品。
Q2 Holdings Inc 与杰克·亨利争夺部分相同银行和信用合作社客户在数字银行、反欺诈及贷款技术上的支出。关注 Q2 数字银行平台收入随客户增购产品、增加注册用户及交易活动而发生的变化,这是与杰克·亨利数字业务最贴近的比较。
EVERTEC, INC. 与杰克·亨利争夺金融机构的核心银行软件、银行运营外包及支付处理业务。其业务集中在拉丁美洲和加勒比地区,因此其银行软件与处理业务反映的是不同地区的客户需求。
Q2 Holdings Inc 财报QTWO
Q2 Holdings这份财报会显示,银行和信用社是否在增加数字银行产品、扩大使用,而这正是它与杰克·亨利争夺客户预算的领域。
把Q2 Holdings的数字银行平台收入和产品增加、注册用户及交易使用情况放在一起看。收入随产品和使用增加,说明金融机构愿意为数字服务投入更多,杰克·亨利的数字业务也面对更有力的需求;若收入走弱或没有随使用扩大,数字服务预算的竞争压力就较小。
杰克·亨利 财报这家公司
杰克·亨利靠银行和信用社使用其系统、托管服务和支付处理服务获得收入,这份财报会显示这些客户关系和交易活动是否都在带动业务。
把服务与支持收入和处理收入放在一起看。前者主要来自云端服务、软件支持和相关服务,后者随电子支付、转账和银行卡交易收费。两项都增长,说明客户持续使用系统,交易活动也在增加;若只有一项增长,杰克·亨利的增长就更依赖那一条收入来源。
繁德信息技术 财报FIS
繁德信息技术这份财报会显示,金融机构是否继续为多年度合约下的银行软件和处理服务付费,这与杰克·亨利争夺的是同一类客户支出。
看FIS银行解决方案的经常性收入,也就是按多年期处理合约持续取得的收入。收入稳步增长,说明金融机构仍在为银行系统和处理服务付费,杰克·亨利的核心与处理业务面对的需求也较稳;若收入走弱,客户减少服务、转供应商或压低续约价格的可能性就更值得留意。