ITRN 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
ITRN 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Ituran Location and Control Ltd. 帮助车主和保险公司定位被盗车辆,主要市场是以色列和巴西。车辆被盗报警或接到失窃报告后,其控制中心通过车载设备追踪车辆,并通知警方;实际追回通常依赖当地执法部门。多数订阅用户使用被盗车辆追回服务,公司也为车队运营者提供工具,用于查看车辆位置、车况和驾驶行为。
收入主要来自个人、企业、汽车制造商和保险公司支付的月度服务订阅费。在部分国家,保险公司会代客户订阅。公司还销售或出租车载设备,订阅用户增加是设备销售的主要推动因素。
需求很大程度上取决于保险公司是否将车辆追踪服务作为承保条件,或通过保费优惠鼓励投保人使用,以及客户对车辆失窃的担忧。与保险公司的合作关系,以及部分市场中与汽车制造商的合作关系,是销售的重要基础。在以色列,公司被依法认定为车辆定位系统市场的垄断企业,因此不得采用掠夺性定价或忠诚折扣等做法,竞争主管机构也可规定最高价格。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Ituran Location and Control Ltd.的业绩主要取决于以色列和巴西的被盗车辆追回服务订阅,因此比起这份名单中的车队管理业务重叠,更值得关注的是车辆盗窃情况和保险公司的需求。
斯泰兰蒂斯在南美的汽车项目与Ituran Location and Control Ltd.的订阅增长相连:这家汽车制造商签约由Ituran提供联网汽车服务,包括Connect Fiat。值得关注这些项目的扩展,因为Ituran的车辆服务收入大多来自按月收取的订阅费。
天宝导航与Ituran Location and Control Ltd.争取购买车队管理技术的运输运营商客户,Ituran也将其列为美国车队管理市场的竞争对手。观察这项业务重叠,应关注天宝导航的运输与物流业务,而非建筑或现场系统业务。
斯泰兰蒂斯 财报STLA
斯泰兰蒂斯的财报会显示,这家车企的南美联网汽车项目是否为Ituran的车联网订阅服务带来需求。
看斯泰兰蒂斯对南美联网汽车项目的披露。项目扩展或推进,意味着Ituran有机会通过这些车企项目增加按月收费的订阅;项目活动转弱,则这条订户增长路径的支撑会变少。最终要判断的是,这项车企合作能否为Ituran的服务订阅带来持续需求。
天宝导航 财报TRMB
天宝导航的财报会显示,运输与物流客户对车队管理技术的需求如何变化;Ituran也在争取这类客户。
重点看天宝导航运输与物流业务的表现,而不是建筑或现场系统业务。业务需求稳健,说明运输运营商仍在购买车队管理技术,对Ituran争取车队客户是较好的市场信号;需求转弱,则说明客户支出可能收紧。若披露显示竞争加剧,Ituran赢得或留住车队客户也可能更难。
Ituran Location and Control Ltd. 财报这家公司
Ituran这份财报会显示,新增订户能否继续带动服务订阅收入,同时守住服务业务的盈利能力。
把服务订户数、服务收入和服务营业收入放在一起看。订户和服务收入增长,服务营业收入也跟上,说明新增订阅在带来收入的同时没有侵蚀服务业务的盈利;如果订户或收入增长放慢,或服务营业收入跟不上,就说明增长势头或每笔服务收入的盈利能力在减弱。