INMB 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
INMB 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
INmune Bio Inc. 是一家处于临床开发阶段的生物技术公司,业务成败很大程度上取决于 CORDStrom 能否获批用于治疗隐性营养不良型大疱性表皮松解症(RDEB)。CORDStrom 使用来自捐赠脐带的细胞。公司还在开发主要针对阿尔茨海默病的蛋白质疗法 XPro1595,以及激活自然杀伤细胞的 INKmune;后者正在针对转移性去势抵抗性前列腺癌开展研究。
公司尚未将药物推向市场。它通过一项许可协议获得了少量收入,此前也曾向英国的一家客户出售间充质基质细胞,但运营资金主要来自发行普通股。继续研发并推进商业化仍需要额外融资。
候选产品必须获得美国 FDA 或其他市场相应监管机构的批准,才能上市销售。即使产品获批,公司能否取得可观收入,也很大程度上取决于政府医疗支付项目、商业保险公司及其他支付方是否提供保障并报销治疗费用。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
INmune Bio 开发的蛋白质疗法 XPro1595 主要针对阿尔茨海默病,依赖 Xencor 授权的专利和技术诀窍,并须向 Xencor 支付特许权使用费及分许可收入分成。应关注这些授权权利的变化:部分 Xencor 专利由多方共同持有,可能使 INmune Bio 的权利及专利维权更复杂。
Mesoblast 可为 INmune Bio 的 CORDStrom 提供商业化参照:两家公司都开发由供者细胞制成、可随取随用并调节炎症的间充质细胞药物,但各自主要产品针对不同疾病。可关注 Mesoblast 将 Ryoncil 推向美国移植中心的进展,这反映此类细胞药物如何进入治疗机构,而非 CORDStrom 本身的需求。
Innate Pharma S.A. ADS 和 INmune Bio 都希望利用自然杀伤细胞对抗癌症,因此这一路径能否获得临床验证,对两家公司都重要。Innate Pharma S.A. ADS 开发连接并调动这些细胞的疗法及免疫检查点疗法,而 INmune Bio 的 INKmune 则让这些细胞做好攻击癌症的准备。
ImmunityBio 为 INmune Bio 利用自然杀伤细胞抗癌的研发提供商业化参照:其 ANKTIVA 激活这些细胞,而 INKmune 让它们做好攻击癌症的准备。可关注 ANKTIVA 与卡介苗联用的销售表现,其适用患者为对卡介苗无应答、伴原位癌的成人非肌层浸润性膀胱癌患者,可伴或不伴乳头状肿瘤;这反映该适应症的用药需求,并不证明 INKmune 对前列腺癌有效。
INmune Bio Inc. 财报这家公司
INmune Bio几乎没有产品收入,仍靠融资支撑临床项目;这份财报会显示现金消耗是否正在加快。
把经营活动现金流出和期末现金放在一起看。现金流出收窄、现金增加,说明公司离不得不融资或削减项目更远;现金流出扩大、现金减少,则意味着资金压力加重,临床开发更可能需要新融资或收缩。
ImmunityBio, Inc. 财报IBRX
ImmunityBio的财报会显示其膀胱癌药物ANKTIVA的销售能否吸引患者和医疗机构,这为仍在研发阶段的INmune Bio提供一个免疫疗法商业化的参照。
看ANKTIVA在获批膀胱癌适应症中的销售变化。销售增长,说明患者和医疗机构正在采用这项疗法,为INmune Bio评估免疫疗法的商业接受度提供正面参照;销售乏力,则说明这类疗法的市场接受仍有限,但不能据此判断INmune Bio的INKmune在前列腺癌中的疗效。