GRWG 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
GRWG 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
GROW GENERATION CORP 的大部分收入来自商业种植者和家庭种植者购买的建场及日常种植用品,应用涵盖大麻、工业大麻以及果蔬种植。需要持续补充的营养剂、添加剂和栽培介质占园艺销售的大头;照明和环境控制设备则用于建设种植设施。公司既销售第三方产品,也销售 Charcoir、Drip Hydro 等自有品牌。种植者通过门店、商业销售团队和 growgeneration.com 购买产品,零售商及经销商则通过其批发业务采购。
规模较小的 Mobile Media(简称 MMI)业务向需要节省空间的企业销售定制货架和移动式储物系统,并提供设计、许可办理和安装服务,从设备及配套服务中获得收入。
公司销售并不集中于单一客户,但部分需求取决于大麻及工业大麻种植者的经营活动和种植许可。即使州法律允许,大麻在美国联邦法律下仍属非法,因此许可和执法变化会影响客户能否经营及采购。公司销售的某些农药产品也必须取得联邦或州级登记,除非符合豁免条件。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
GrowGeneration的业绩主要取决于美国大麻种植者在日常耗材和种植设施设备上的支出,以及自有品牌的增长和利润率。
iPower, Inc.在线销售水培设备和园艺用品,与GrowGeneration争夺种植者在照明、通风及其他种植产品上的支出。
Innovative Industrial Properties, Inc.与GrowGeneration都依赖美国大麻经营者:前者向持有州级牌照的经营者出租设施并收取租金,后者向种植者销售设备和耗材。关注其大麻租户的财务状况和设施投资,可了解这类客户的支出动向。
Innovative Industrial Properties, Inc. 财报IIPR
Innovative Industrial Properties的财报会透露其持有的种植设施租户经营是否稳健,为GrowGeneration的种植设备与耗材客户提供需求线索。
看租户的付款与续租情况,以及设施出租和租赁活动是否稳健。租户经营稳、租赁需求有支撑,说明这些种植商较有能力继续投入设备和耗材;租户承压或设施需求转弱,则意味着GrowGeneration面向这类客户的销售可能更难恢复。
GROW GENERATION CORP 财报这家公司
GrowGeneration这份财报会显示,种植与园艺业务能否稳住销售,同时把自有品牌带来的毛利率改善留住。
把种植与园艺业务的销售额和毛利率放在一起看,并留意自有品牌销售占比。销售止跌、毛利率守住且自有品牌占比维持,说明品牌组合改善正在支撑这门生意;销售继续下滑或毛利率回落,则说明需求、定价或成本压力仍压过了组合改善。