FLX 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
FLX 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
闪送面向希望物品尽快送达、且不与其他订单共用配送员的客户。每笔订单由一名闪送员取件并送达,全程不拼单、不转交其他配送员。付费客户包括个人,以及餐厅、花店和烘焙店等本地商家。公司的全部收入来自配送费,每单价格根据所在城市、配送距离、物品体积和重量、配送员供给等因素确定。
配送员报酬和激励是闪送最大的配送成本。公司通常将闪送员视为独立承包人,而非员工;业务依赖于在客户能够接受的价格下,保持足够的配送运力。企业客户较为分散,不依赖任何一家大型客户,但相当一部分收入集中在少数重点城市。
闪送的上市主体是开曼群岛控股公司,业务主要通过中国境内子公司,以及一家依靠合同安排而非股权持有来控制的境内实体开展。该实体持有部分业务所需的牌照和资产。这一结构与中国对互联网相关服务的外资准入限制有关,因此相关业务依赖这些合同安排及其获得监管认可。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
比起传统货运或快递网络,闪送的业绩更取决于中国市场的同城急送需求、订单竞争和骑手报酬。
中通快递和闪送都靠中国消费者与商家的寄递需求获得收入,但中通通过快递网络在24至72小时内送达,闪送则提供一名骑手专送的同城急送服务。中通的国内快递业务能反映更广泛的寄递需求,却不能直接代表客户对闪送溢价服务的需求。
中通快递 财报ZTO
中通快递这份财报能反映消费者和商家寄件需求的冷暖,为闪送所处的配送市场提供一个大盘参照。
看中通国内快递业务的表现是增强还是转弱。业务走强,说明消费者和商家的整体寄件需求有支撑,为闪送提供较好的市场背景,但不能证明客户也在增加对闪送这种加价、专人急送服务的需求;业务转弱则说明大盘需求偏软,闪送的高时效服务仍可能走出不同走势。
闪送 财报这家公司
闪送这份财报会说明,订单需求回升时,收入能否跟上,骑手报酬成本是否仍吃掉大部分收入。
把完成订单量、收入和骑手报酬占收入的比例放在一起看。订单量和收入一同增长、骑手报酬占比没有上升,说明更多订单带来了收入,成本没有吞掉大部分改善;订单量下滑,或骑手报酬占比上升,则说明竞争带来的需求压力或配送成本仍在挤压这门生意。