EDBL 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
EDBL 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Edible Garden AG Incorporated 的核心业务是向超市和食品分销商供应新鲜香草。公司既在自有温室种植,也向合作种植商采购,再将产品采收、包装并运往零售商的配送中心。客户包括 Meijer、沃尔玛和塔吉特。客户按交付的产品付款,而不是为公司的种植产能付费。
公司还销售包装食品,包括 Vitamin Whey 和 Vitamin Way 营养产品、Pulp 酱料及 Pickle Party 发酵蔬菜。第三方厂家按照公司的要求生产耐储存产品,并直接发往零售商;部分产品也通过电商销售给消费者。公司还供应零售商自有品牌产品,并为其他品牌代工包装食品。
大部分收入来自少数客户,其中一家贡献的份额尤其大。多数客户按订单采购,没有长期采购承诺。Meijer 虽有供应协议、每年协商价格,但可以无理由终止协议。香草种植在订单到来前就已开始,鲜品又容易变质,因此业务依赖准确安排产量、匹配需求并及时交货。
公司正在拓展鲜品以外的业务,并计划生产即饮饮料,但相关工厂仍处于开发阶段,取决于融资、最终设备协议和监管批准。现有食品业务也必须遵守食品安全和标签规定,以有机名义销售的产品还须满足额外的认证要求。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Edible Garden AG Incorporated 的业绩取决于包括 Meijer 在内的集中零售客户、来自 Gotham Greens 和 Bright Farms 的竞争,以及能否为计划配备 Tetra Pak 设备的饮料工厂筹得资金。
Local Bounti 与 Edible Garden AG Incorporated 都受种植产量和生鲜农产品经营效益影响:前者在美国环境可控的设施内种植并销售包装绿叶菜,后者销售新鲜有机香草,已退出生菜业务。可关注 Local Bounti 先分层种植、再移入温室完成生长所带来的绿叶菜产量,作为生产效率的参照;Edible Garden 需要提高产量,才能把固定成本分摊到更多产品上。
Local Bounti Corporation 财报LOCL
Local Bounti的财报会显示,分层育苗再转入温室生长能否提高绿叶菜产量,为Edible Garden AG判断增加鲜草本销量能否摊薄固定成本提供参照。
关注Local Bounti的绿叶菜产量及其生产成本能否由更多销量分担。产量提高,说明分层与温室衔接有助于扩大规模,为Edible Garden AG提高鲜草本产量、摊薄温室和生产固定成本提供一个行业参照;产量未能提高,则说明受控环境种植的规模效益并不容易实现,不能据此推断Edible Garden AG已退出的生菜业务会恢复。
Edible Garden AG Incorporated 财报这家公司
这份财报会显示,Edible Garden AG能否把新客户项目和更多鲜 herbs 销售转化为更好的毛利,还是采购与物流成本仍在侵蚀每笔销售。
把鲜产品销售额和毛利率放在一起看。销售增加、毛利率回升,说明新项目带来的销量正在摊薄固定成本;销售增加但毛利率仍低,则说明采购、物流或生产效率还没有改善到足以让规模带来回报。对这家仍在烧钱、需要外部资金维持经营的公司,关键是增长能否开始改善每单位产品的经济性。