COPR 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
COPR 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Idaho Copper Corporation 的业务围绕其持有权益的 CuMo 项目展开,这是公司唯一的主要矿产资产。项目尚未开工建设,也未生产金属。未来若建成矿山,公司拟向买家销售铜、钼及其他副产品,或通过出售矿产资产取得收入。目前资金来自投资者和贷款人,而非客户;公司尚无足够资金或已承诺的融资来完成可行性研究及建设。
CuMo 要进入生产阶段,还需进一步勘探、取得许可、筹资并完成建设,开采是否具有经济价值也取决于金属价格。美国林务局已批准钻探作业计划,但实施钻探仍须提供担保并满足其他条件。非政府组织已起诉挑战该批准,后续开发也仍须经过环境审查并取得其他许可。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Western Copper and Gold Corporation与Idaho Copper都要靠推进北美尚未开发的铜矿项目,而不是现有矿山收入。可关注Western的Casino铜金项目进展,看看同类开发商如何走向投产。
Ivanhoe Electric Inc.与Idaho Copper都需要资金开发美国铜矿项目,也都取决于未来卖铜的收益能否支撑投资。可关注Ivanhoe计划在美国销售的Santa Cruz铜阴极产品的销售条款;资料所述时点尚未签订销售协议。
美国黄金与Idaho Copper都受铜价和矿山建设融资影响:前者推进怀俄明州的铜金项目,后者寻求开发爱达荷州的铜矿项目。美国黄金已取得CK Gold开工所需许可,可关注其后续建矿进展。
NexMetals Mining Corp.与Idaho Copper都尚无收入,推进项目既需要融资,也需要卖铜收益足以支持开发。可关注NexMetals能否证明博茨瓦纳Selebi和Selkirk项目的经济可行性;所提供报告尚未确认这一点。
自由港麦克莫兰已经生产并销售铜和钼,而这两种金属也是Idaho Copper拟开发CuMo项目的核心,因此其价格对两家公司都重要。可关注自由港麦克莫兰的铜、钼收入,了解已投产矿商面对的市场情况。
Hudbay Minerals Inc.既生产铜,也推进美国铜矿项目,可用来观察Idaho Copper拟建矿山所面对的铜市场和开发环境。除了在产矿山,可关注Hudbay的Copper World和Mason项目进展。
南方铜业通过生产和加工铜获得收入,同样的铜价则影响Idaho Copper尚未开发项目的潜在回报。其秘鲁和墨西哥业务的铜销售可作为在产业务的参照,但不能衡量Idaho Copper的开发进度。
Ero Copper Corp.的铜生产和项目开发受铜价影响,铜价也决定Idaho Copper项目的潜在价值。可关注Ero在巴西Caraíba和Tucumã业务的铜精矿销售,而不是其另有的黄金销售。
铜业务是必和必拓集团的重要盈利来源,其面对的铜市场也影响Idaho Copper拟开发项目的经济可行性。做这一比较时,应关注必和必拓的铜业务盈利,而不是铁矿石或煤炭业绩。
自由港麦克莫兰 财报FCX
自由港麦克莫兰的铜、钼业务能反映这两种金属的市场状况,而它们的价格也关系到Idaho Copper Corporation拟开发的CuMo项目。
把自由港麦克莫兰铜、钼各自的收入,与相应的销售量和实现价格一并看,才较能分清变化来自销量还是价格。两种金属收入和价格走强,说明CuMo未来可能面对较有利的市场环境;走弱则说明市场支撑减弱,但都不能证明Idaho Copper Corporation的项目一定可行或能获得融资。
Ivanhoe Electric Inc. 财报IE
Ivanhoe Electric的财报会显示其美国计划中的铜阴极产品是否有销售条款,为Idaho Copper Corporation未来铜销售的市场路径提供一个参照。
看财报是否披露Santa Cruz计划生产的铜阴极产品有销售条款,还是仍未签销售协议。若出现明确条款,说明一个美国铜项目正建立销售路径;若仍没有,则这条商业路径仍不确定。两种结果都只能说明同业面临的市场条件,不能替代Idaho Copper Corporation自己的客户或合同。
Western Copper and Gold Corporation 财报WRN
Western Copper and Gold这份财报会显示其未开发的Casino铜金项目推进到哪一步,为Idaho Copper Corporation的CuMo项目提供同业开发进度参照。
看Western Copper and Gold披露的Casino项目进展,尤其是朝建矿投产迈进的步骤。若有实质进展,说明同类未开发项目能够向前推进;若进展停滞或延误,则说明从项目开发走到投产仍有障碍,Idaho Copper Corporation也需要面对类似的开发难题,但这不代表其自身许可或融资状况相同。
Idaho Copper Corporation 财报这家公司
Idaho Copper Corporation还没有采矿收入,这份财报会显示融资能否跟上日常开支,让CuMo项目继续推进。
把可用现金和新融资,与经营现金支出及近期债务放在一起看。融资能覆盖开支和到期义务,说明公司有条件继续推进勘探、许可等工作;现金继续减少、融资又跟不上,则说明项目可能面临延误或缩减,开发计划仍受资金掣肘。