CDTG 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
CDTG 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
CDT 通过提供自有技术的设备、建设或改造污水处理厂,以及后续运营维护,帮助中国地方政府处理农村污水。公司通常通过国有建筑企业承接项目:先用自身技术支持这些企业投标,中标后再提供设备和服务。国有建筑企业是主要客户,地方政府则是项目的出资方和最终使用方。这类业务贡献了公司绝大部分收入。
公司的收入集中在少数客户,厦门杏林管网改造项目贡献较大。回款取决于政府验收和付款审批,有时还须等其他承包商完成项目中的非污水工程。这些流程的延误已拖慢主要客户的付款,因此回款时间直接影响公司的运营资金。
CDT 正在逐步退出规模较小的化粪池处理服务,同时探索将有机废弃物转化为能源,包括制氢,但该业务尚未产生收入。
上市主体是一家开曼群岛控股公司,通过中国子公司开展业务。中国规定,子公司只能从提取法定公积金后的可分配累计利润中支付股息;将资金汇往境外用于偿还外币债务或其他资本性支出,还须取得批准或办理登记。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
CDT的业绩主要取决于中国地方政府的农村污水处理项目,尤其是审批、施工和客户付款的时间。
Decent Holding Inc与CDT争取的是中国污水处理项目的支出:Decent靠处理工程服务收费,CDT则销售和安装处理系统并提供服务,客户通常是承接地方政府项目的国有建筑公司。关注Decent的污水处理服务收入,而非还包含河流水质管理和处理产品的总收入。
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