CCC 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
CCC 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
CCC Intelligent Solutions Holdings Inc. 帮助保险公司处理从受理到结案的理赔流程,也帮助汽车碰撞维修厂管理从招揽客户到完成维修、收取款项的业务。其 Direct Repair Program 工具把保险公司和维修厂连接起来,让双方通过云端平台协作。公司的业务核心是美国汽车保险和碰撞维修市场。
客户付费使用托管在云端的软件,可以单独购买应用,也可以购买组合套餐。保险软件和维修软件贡献了绝大部分收入,其中保险业务略大。收入主要来自订阅费,部分工具则按理赔数量或客户使用量收费。旗下 EvolutionIQ 还提供用于失能保险和伤害理赔管理的人工智能工具。
公司依赖客户续约和增购软件。较少的一批保险和碰撞维修客户贡献了相当一部分收入,但收入并非由某一家客户主导。保险监管规则约束软件所支持的理赔流程,隐私法律和客户合同则限制公司处理个人信息的方式。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
CCC的业绩主要取决于保险公司和事故车维修厂是否续订并增购软件,而非整个企业软件市场的走势。
GUIDEWIRE SOFTWARE, INC.与CCC争取财产险和意外险公司的理赔管理软件支出,但前者销售保险核心系统,CCC则专注于车险理赔和维修流程。关注Guidewire理赔管理软件的订阅情况,可了解同样向CCC付费的保险公司的需求。
CCC Intelligent Solutions Holdings Inc. 财报这家公司
CCC Intelligent Solutions靠保险公司和维修店订阅云端理赔与维修软件,这份财报会显示老客户续用、加购带来的收入,能否抵消客户少买或使用量下降的影响。
把软件净收入留存率和订阅收入增长放在一起看。前者把老客户的加购、价格和交易量变化算在内,不包括新客户;留存率维持在较高水平且订阅收入继续增长,说明保险公司和维修店仍在续约并扩大使用,客户基础在支撑增长。留存率走低或订阅收入放慢,则说明加购和提价未能抵消客户缩减购买或交易量变化,CCC靠现有客户扩张的路径正在变弱。
GUIDEWIRE SOFTWARE, INC. 财报GWRE
Guidewire的财报会显示保险公司在理赔管理软件上的订阅需求;这些保险公司也向CCC Intelligent Solutions购买汽车理赔和维修流程软件。
看Guidewire理赔管理订阅收入的变化。订阅收入增长,说明保险公司仍在为理赔系统投入预算,也更有条件继续购买CCC的汽车理赔和维修工具;订阅收入减弱,则显示保险公司可能收紧理赔软件支出,CCC争取续约和加购的空间也会受限。Guidewire卖的是核心保险系统,不是CCC的汽车理赔与维修工作流,因此这项信号反映共同客户的预算环境,并不直接证明CCC自身销售如何。