BRSL 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
BRSL 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Brightstar Lottery PLC帮助受政府监管的彩票机构通过零售终端、中央处理系统和OMNIA等数字平台销售彩票、处理投注。在主要服务合同下,公司负责安装和运行技术系统,彩票管理机构通常仍负责彩票业务的整体运营。管理机构支付的服务费一般与彩票销售额或投注额挂钩,因此彩民的消费直接影响公司收入。这类服务贡献了大部分收入,设备销售和即开型彩票印刷则是较小的收入来源。公司通常持有系统和设备,并在合同初期投入建设资金。
在意大利,Brightstar Lottery PLC承担更全面的运营工作,通过Lottoitalia和Lotterie Nazionali独家经营Italian Lotto和Gratta e Vinci,负责从游戏设计、投注收取到奖金支付和零售商支持等环节。意大利监管机构ADM授予的这些许可贡献了相当大一部分收入,但不能续期,也可能在规定情形下被提前终止。
业务依赖于赢得并维持通过竞标取得的长期合同。客户较为集中,其中单一客户贡献了很大一部分收入。法律授权也限定了经营范围:在一些地区,公司拥有实体彩票许可,却没有相应的数字彩票许可,因此未必能随着彩民转向线上而承接这部分业务。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Brightstar Lottery PLC的业绩取决于意大利彩票特许经营权、政府彩票合同和彩票销量,因此其意大利即开型彩票合资企业的重要合作伙伴Scientific Games Corporation值得关注。
Brightstar Lottery PLC 财报这家公司
Brightstar Lottery靠长期彩票运营合同和按彩票销售额计费的服务赚钱,这份财报会显示彩票销售增长能否带动服务收入。
把服务收入和同店彩票销售增长放在一起看:两者都走强,说明彩票销售转成Brightstar按销售额计收的费用,合同业务也在扩张;同店销售增长而服务收入偏弱,则说明合同计费、激励或收入组合限制了这条传导,不能只凭彩票卖得更多就认定Brightstar收入会增长。